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第二章 外汇市场与外汇交易 第二章 外汇市场与外汇交易 第一节、外汇市场概述 第一节、外汇市场概述 金融金融市场国际金融市场 金融金融市场国际金融市场 长期国际资本市场： 股票、债券 国际资本市场 国际货币市场：银 国际金融市场 行同业拆借 商业 票据、短期国库券 外汇市场 一、外汇市场的内涵 一、外汇市场的内涵 １、外汇市场的定义 １、外汇市场的定义 外汇市场是指专门从事外汇交易的市场，金 外汇市场是指专门从事外汇交易的市场，金 融机构与客户之间的外汇零售市场和金融机构之 融机构与客户之间的外汇零售市场和金融机构之 间的同业外汇市场。(伦敦,纽约,东京) 间的同业外汇市场。(伦敦,纽约,东京) 外汇市场只是国际金融市场的一个组成部 外汇市场只是国际金融市场的一个组成部 分，他本身并不是孤立的，外汇市场与国际金融 分，他本身并不是孤立的，外汇市场与国际金融 市场的其他组成部分相互影响、相互作用 市场的其他组成部分相互影响、相互作用 二、外汇市场的参与者 二、外汇市场的参与者 １、各国的中央银行 １、各国的中央银行 ２、商业银行、投资银行等金融机构 ２、商业银行、投资银行等金融机构 ３、对冲基金等投机者 ３、对冲基金等投机者 索罗斯及其量子基金 索罗斯及其量子基金 1985年G5广场协定 1985年G5广场协定 1992年-1993年英镑危机 1992年-1993年英镑危机 1997年亚洲金融危机 1997年亚洲金融危机 ４、公司企业和私人客户 ４、公司企业和私人客户 ５、外汇经济人 ５、外汇经济人 三、外汇交易通讯工具 三、外汇交易通讯工具 目前世界上所有的银行和金融机构的交 目前世界上所有的银行和金融机构的交 易室都使用路透社和美联社德励财经信息 易室都使用路透社和美联社德励财经信息 系统 系统 路透社和美联社德励财经信息系统的技 路透社和美联社德励财经信息系统的技 术分析工具主要是图表机 术分析工具主要是图表机 四、外汇交易的形式 四、外汇交易的形式  主要包括即期外汇交易、远期外汇交  主要包括即期外汇交易、远期外汇交 易、掉期外汇交易、期货交易、期权交易 易、掉期外汇交易、期货交易、期权交易 第二节 即期外汇交易 第二节 即期外汇交易  一、即期外汇交易的定义  一、即期外汇交易的定义  交易双方在达成外汇买卖以后,在两个工作日  交易双方在达成外汇买卖以后,在两个工作日 以内进行交割. 以内进行交割.  区分两个概念  区分两个概念  成交日:双方达成外汇交易的时间  成交日:双方达成外汇交易的时间  交割日（起息日）:双方履行资金划拨,实际收付  交割日（起息日）:双方履行资金划拨,实际收付 的时间 的时间  二、即期外汇交易的类型  二、即期外汇交易的类型  1、标准的即期外汇交易(t+2)：交易双方的交易  1、标准的即期外汇交易(t+2)：交易双方的交易 起息日为交易后的第二个工作日 起息日为交易后的第二个工作日 2、明日起息的外汇交易(t+1)：资金在交 2、明日起息的外汇交易(t+1)：资金在交 易后第一个工作日起息