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债券发行与承销 知识点整理 第二章 债券发行与承销 本章学习目的： 1. 掌握债券的概念及基本特征 2. 掌握各种主体发行债券的目的 3. 掌握债券的信用评级 4. 掌握债券的承销方式 5. 了解我国债券市场的构成与发行特点 6. 了解债券发行的基本程序 7. 掌握可转换债券的内涵 第一节 债券发行的基本内容 一、债券的概念及基本特征 1. 概念 指债务人为筹集资金，依照合法手续向社会发行， 承诺按照约定的利率和日期支付利息，并在特定 的日期偿还本金的书面债权凭证。 2. 基本特征 （ 1 ）期限较长 （ 2 ）流动性较强 （ 3 ）风险较小 优先清偿权 （ 4 ）收益较为稳定 二、债券发行的目的 （一）政府发行债券的目的 1. 弥补财政赤字 弥补财政赤字是政府发行债券的主要目的。 2. 扩大政府公共投资 3. 解决临时资金需要 （二）企业发行债券的目的 1. 筹集资金 2. 灵活运用资金 3. 降低资金成本 4. 减少税收支出 5. 增加企业收入 6. 维持对企业的控制权 （三）金融机构发行债券的目的 1. 促使负债来源多元化，增强负债的稳定性 2. 获得长期资金来源 3. 扩大资产业务 三、债券发行的条件 债券发行条件是指债券发行者在以债券形式筹集资金时必 须考虑的有关因素。 1. 发行金额 资金需求量、资金市场供给状况、发行人的偿债能力和信 誉、债券的种类、债券对市场的吸引力