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财务视角下中小企业创业市场融资的问题及对策管理论文 目录 1 中小企业财务不规范问题的表现 1.1 财务报告不规范 1.2 主营业绩不突出 1.3 盈利能力低下 1.3.1 持续盈利能力 1.3.2 独立盈利能力 1.4 募集资金问题 2 财务不规范性问题的处理方法 2.1 会计报表不规范问题的处理 2.2 成本费用的完整性问题处理 2.3 利润表的可比性问题处理 2.4 独立性问题的处理 正文 摘要：我国中小企业普遍存在融资渠道单一和资金短缺的问题，中小企业通过创业板上市筹资已成为新的经济热点；但由于中小创业规模小、高成长性、重视发展而对财务信息的质量要求不高等特点，导致许多中小企业在上市申报中存在诸多财务问题，而这些问题若处理不当，则会成为其创业板市场融资的严重障碍。本文基于中小企业在上市申报中存在的具体问题进行分析，并提出一些财务不规范问题的处理方法 下载论文网 关键字：中小企业筹资财务规范 创业板又称二板市场，即第二股票交易市场。与主板市场只接纳成熟的、已形成足够规模的企业不同，创业板市场以成长型的中小企业为服务对象，重点支持科技含量高、具有自主创新能力的中小企业上市，以解决其普遍存在的融资渠道单一和资金短缺问题。我国创业板市场虽然还是新事物，但许多中小创新型企业却“热情很高”。据北京中关村的一条信息显示：2010年，北京中关村新增上市公司39家，创历史新高。其中创业板16家，占新增上市公司绝对多数！目前，中小企业通过创业板上市已成为新的经济热点。 中小企业通过创业板上市，是由非公众公司向公众公司转变的过程，同时也是经营管理逐步规范化的过程。但由于中小企业规模小，具有高成长性、创业期间因财力不足，重视发展而对会计信息质量要求不高，这些特点导致许多中小企业在上市申报中存在一些财务问题，而这些财务问题若处理不当，则会成为其进入创业板市场的严重障碍。 1 中小企业财务不规范问题的表现 1.1 财务报告不规范。只有高素质的财会人员才能创造出足够优质的会计信息，也要建立一套拥有合理的设计框架、执行到位、有关财务报告的内部操控系统，但企业必须以较高的成本投入为代价才能实现这两点。因为中小企业的资源有限，在企业发展及规范的执行上往往将企业发展作为第一要务来对待，在这种发展观念的指引下，企业会在市场营销和技术研发上投入大部分资源，因而忽视了财务管理。同时，在未上市前，往往由一个家族或个人拥有企业的所有权，这些股东由于自身条件的限制不太重视会计信息的质量，极易造成部分财务会计信息和财会报告等文件丢失。企业一旦上市，就要整理全部的财会报告，其间也包括历史数据及财务报告的调整。这种调整一是由会计制度发生变动引起的财会政策的调整；二是对错误财会信息的调整。其中，前者只设计政策性调整，不会太复杂，但后者的调整则要求企业有一定的基础，若原始会计核算基础材料不符合申报财务报表的编写要求，如果部分财务会计资料丢失，将会阻碍差错的调整。 1.2 主营业绩不突出。证监会《关于进一步做好创业板推荐工作的指引》明确规定：各保荐机构向创业板重点推荐符合国家战略性新兴产业发展方向的企业。一些主营业务收入未达到一定的比例，行业地位不突出，或产业不符合国家战略性新兴产业发展方向的企业都未能通过首发审核。可见，创业板对公司经营业务规定比较严格，希望企业自主创新，主要经营一种业务，把主业做强做大，主营业绩不突出将会成为创业板被否原因之一。例如，上海同济同捷，资料表明，汽车设计是同济同捷的主营业务之一，但公司已于2009年6月通过增资扩股投资了跑车制造业的吉林凌田汽车。发审委认为，因为跑车制造和销售已成为公司目前的主营业务，造成了“经营模式将发生重大变化，使得持续经营能力存在重大不确定性” 1.3 盈利能力低下。成长性是众多创业板公司共同的特点，所以监管部门在审核时最先考虑的是盈利能力。有资料表明，过半数的创业板公司都盈利能力不足而被否决。 1.3.1 持续盈利能力。管理办法第十条规定：发行人应最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30%。在强调业绩的增长性或成长性的同时，管理办法第十四条还提出发行人必须具有持续盈利能力，且没有影响其持续盈利能力的因素。上海奇想青晨是具有代表性、未通过评审的创业板公司。这家公司近3年的净利润分别为2050万元、2402万元、2600万元，其中，前两年的净利润同比增幅只有17%、8%，而2008年营业利润则较2007年下降了21% 1.3.2 独立盈利能力。管理办法第十八条规定：发行人资产完整，业务及人员、机构、财务独立，具有完善的业务体系和应对市场竞争独立经营的能力；发行人与控股股东、实际控制人及其控