外汇风险及其防范 课件.pptVIP

第三章 外汇市场业务与风险管理 第二节 外汇风险种类 第三节 外汇风险防范措施 第四节 外汇管制 第二节 外汇风险种类 一、外汇风险的概念及特点 狭义：指经济实体、组织或个人在国际经济、贸易、金融等 活动中，以 外币计价 的资产与负债由于 汇率变动 而引 起的价值上升或下跌可能造成的 损益 。 广义：指在一切以外币计价的经济活动中产生的信用风险、 操作风险、国家风险、利率变动、汇率变动等的各种 风险。 外汇风险的特点： ▼ 或然性： 可能发生，也可能不发生 ▼ 不确定性： 可能带来损失，也可能带来收益 ▼ 相对性： 大多数情况下，一方损失，交易方收益 二、外汇风险的种类 ? 从狭义角度，按风险承受对象划分： 外汇风险 企业外汇风险 银行外汇风险 国家外汇风险 交 易 风 险 会 计 风 险 经 营 风 险 交 易 风 险 信 用 风 险 借 贷 风 险 国家 储备 风险 国家 外债 风险 （一）企业面临的外汇风险 ※ 1 、交易风险： 企业在以外币计价或结算的交易 中，从交易发生到交易完成的这段时间里，由于外 汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化 的风险。 交易风险的结果 是经营主体实实在在的丧失一 定量以本币计量的经济价值。是一种流量风险。 2 、会计风险：又称转换风险， 是指跨国公 司的母司与海外子公司合并财务报表时，由于汇 率变化而引起资产负债表中某些以外币计量的资 产、负债、收入、费用等项目在折算为本币时产 生的金额变动的风险。 是一种账面损失的可能性，海外子公司的实 际经济价值并没有减少，是存量风险。 3 、经营风险：又称经济风险， 是指外汇汇率 发生意外波动而引起企业未来收益发生变化的一种 潜在的风险。 经营风险影响的时间较长，直接影响企业的经 营效果和在国外的投资收益，应给予足够的重视。 经营风险的影响主要体现在汇率变化对企业 未 来产品价格、销售量以及成本 的影响程度。 （二）银行面临的外汇风险 1 、外汇交易风险： 银行在经营外汇买卖业务时所遭遇的风险。 汇率变动风险： 存在外汇敞口头寸（交易金额或交割期不相称）。 人为风险： 交易员、交收员因套汇营私舞弊或瞒错作弊等行为造成。 2 、外汇信用风险： 外汇交易中交易方因汇率变动不能或不愿 履约而给银行带来损失。 3 、外汇信贷风险： 银行以外币计价进行投资或借贷时因汇率 变动而蒙受风险。 （二）国家面临的外汇风险 1 、外汇储备风险： 一国外汇储备因储备货币汇率变动而带来 的风险。 包括国家外汇库存风险和国家外汇储备投资风险。 2 、国家外债风险： 一国居民欠非居民的以外币核算的、有偿 还义务的、已使用而尚未清偿的全部债务。 第三节 外汇风险防范措施 一、银行防范外汇风险的措施 1 、轧平头寸： 同业间将多头或空头调整为零 。（主要防范交易风险） 2 、规定交易额度： 针对无法及时平仓的敞口头寸。 防范信用风险和人为风险。 （ 1 ）规定交易部室整体限额 （ 2 ）规定交易员个人限额 （ 3 ）规定日间交易限额和隔夜敞口最高限额 3 、止蚀点控制： 规定最大的亏损额度，亏损一旦达到止蚀 点，不问情由，一律斩仓。 规定交易部室整体止蚀点和交易员止蚀点，一般按所持有 的相应交易额度的一定比例计算。也可直接规定每类交易每 天或每月不得超过的亏损限额。 4 、银行外汇交易与掉期交易相结合。 防范交割期不相称的交易风险。 二、企业防范外汇风险的措施 ※ （一）防范外汇交易风险 1 、利用合同防范 （ 1 ）争取用本币计价结算 （取决于本币是否可自由兑换）； （ 2 ）争取收汇收硬货币、付汇付软货币； （ 3 ）争取用“篮子货币”或“合成货币”计价结算； （ 4 ）争取在合同中加列保值条款 如加价保值、压价保值，或外汇保值，或黄金保值， 或采用“一篮子货币” 保值。 2 、利用国际信贷防范 （ 1 ）出口信贷： 指一国银行为促进本国出口，而对本国出 口商或外国进口商、银行提供的优惠贷款。 企业可提前获得货款，避免汇率变动风险或转嫁给银行。 （ 2 ）福费廷（ forfaiting ）： 指出口商把外国进口商签发的经 过大银行担保的未到期的远期汇票，无追索权地卖断给出口 方所在地银行，经银行扣除相关利息后取得资金的业务。 （ 3 ）保付代理： 指出口商对无把握收回的款项。以贴现方式将 进口商应付货款的单证转卖给保付代理商，得到 80% 左右的应 收货款，其余部分分期收进。 一般保付代理会对进口商的资信进行调查，然后才会与 出口商签订保付协议，并收取一定费用。适用于赊销方式的 出口。 对出口商与其控股公司、母公司、附属机构交易不予保付。 3 、利用外汇交易防范： 远期、掉期、期货、期权、互换交易等。 4 、利用其他措施防范 （ 1 ）提前或延期结汇 （ 2 ）参加相关