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第 11 章 主成分分析和因子分析 教材习题答案 下表是2007年30家能源类上市公司的有关经营数据。其中：X仁主营业务利润;X2=净资 产收益率；X3=每股收益；X4=总资产周转率；X5=资产负债率；X6=流动比率；X7=主营业务 收入增长率；X8=资本积累率。进行主成分分析并确定主成分的数量。 股票简称 X1 X2 X3 X4 X5 X6 X7 X8 海油工程 中海油服 中国石化 中国石油 广聚能源 鲁润股份 海越股份 国际实业 靖远煤电 美锦能源 神火股份 金牛能源 煤气化  西山煤电 露天煤业 郑州煤电 兰花科创 黑化股份 兖州煤业 国阳新能 盘江股份 上海能源 山西焦化 恒源煤电 开滦股份 大同煤业 中国神华 潞安环能 中煤能源 国投新集 详细答案： SPSS输出的各主成分分析结果如下表：主成分的方差贡献率和累计方差贡献率 Total Varia nee Expla ined Comp onent In itial Eige nv alues Extractio n Sums of Squared Load ings Total % of Varia nee Cumulative % Total % of Varia nee Cumulative % 1 2 3 4 .843 5 .754 6 .337 7 .249 8 .163 Extractio n Method: Prin eipal Comp onent An alysis. 主成分的因子载荷矩阵 Comp onent Matrix(a) Comp onent 1 2 3 1 X1 .490 .554 .554 X2 .804 .442 X3 .824 .464 X4 .603 .498 X5 .573 .643 X6 .332 X7 .248 .610 X8 .147 .524 Extractio n Method: Prin cipal Comp onent An alysis. a 3 comp onents extracted. 主成分方差贡献率表中前3个主成分的累计方差贡献率为％虽然没有达到80%以上, 但第四个主成分的特征根小于1。因此，按着主成分的选择要求，选择3个主成分比较合适。 从因子载荷矩阵看，第一主成分主要解释了 X2 （净资产收益率）和X3 （每股收益）两个变 量；第二个主成分主要解释了 X1（主营业务利润）、X4 （总资产周转率）、X5（资产负债 率）、X6 （流动比率）和X8 （资本积累率）这5个变量；而第三个主成分只解释了 X7（主 营业务收入增长率）一个变量。 根据题的数据：（1 ）检验该数据是否适合进行因子分析？ （ 2）进行因子分析，并对30 家上市公司的因子综合得分进行排序。详细答案： SPSS输出的因子分析结果如下表： （1）KMO检验和Bartlett 球度检验表如下： KMO and Bartletts Test Kaiser-Meyer-Olkin Measure of Sampli ng Adequacy. Bartletts Test of Sphericity Approx. Chi-Square df 28 Sig. .000 从检验表中可见,Bartlett 球度检验统计量 为。检验的值接近0。表明8个变量之间有 较强的相关关系。而KMO统计量为，小于。进行因子分析的效果不一定很好。 （2）旋转后的因子载荷矩阵如下： Rotated Comp onent Matrix(a) 1 Comp onent 1 2 3 X1 .404 X2 .912 .094 1 X3 .940 .106 X4 .126 .850 1 X5 .264 .848 X6 .025 X7 .065 .707 X8 .575 .090 Extractio n Method: Prin cipal Comp onent An alysis. Rotati on Method: Varimax with Kaiser Normalizatio n. a Rotation converged in 5 iterations. 因子1与X2 （净资产收益率）和X3 （每股收益）的载荷系数较大，这两个变量主要与 上市公司盈利能力有关，因此可命名为“盈利能力”。因子2与X5 （资产负债率）、X6 （流 动比率）、X8（资本积累率）这3个变量的载荷系数较大，这三个变量主要涉及企业的偿债 能力，因此 可命名为“偿债能力因子”。因子3与X1（主营业务利润）、 X4（总资产周转 率）、X7 （主营业务收入增长率）这三个变量的载荷系数较大，这三个变量分别涉及了盈利 能力、资产管理水平、企业成长能力等，因此，这个因子的命名比较困难。 各公所的因子综合得