安信证券--日科化学：Q3扣非同环比增长,CPE中期格局改善,日科新产能陆续建设有望充分受益.pdf

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2020-08-24 发布于湖南
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安信证券--日科化学：Q3扣非同环比增长,CPE中期格局改善,日科新产能陆续建设有望充分受益.pdf

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Table_BaseI nfo Table_Tit le 2019 年10 月27 日公司快报日科化学（300214.SZ）证券研究报告其他化学原料 Q3 扣非同环比增长，CPE 中期格局改善，投资评级买入-A 日科新产能陆续建设有望充分受益维持评级 ■事件：日科化学公布2019 年三季报，前三季度实现营收17.24 亿元， 6 个月目标价： 10.7 元（同比+67.92%），实现归母净利润1.17 亿元（同比+36.79%），实现扣股价（2019-10-25） 9.26 元非归母净利润 1.16 亿元（同比+192.44%）。其中 19Q3 实现营收 6.37 Table_M ar ketInfo 交易数据亿元（同比+24.83%、环比+9.97%），实现归母净利润0.47 亿元（同比总市值（百万元） 3,943.02 +70.35%、环比+6.39%），实现扣非归母净利润0.47 亿元（同比+80.64%、流通市值（百万元） 3,132.27 环比+8.37%）。总股本（百万股） 425.81 流通股本（百万股） 338.26 ■点评：日科第三季度营收与扣非归母净利润实现大幅增长，我们分 12 个月价格区间 4.56/10.28 元析主要系公司10 万吨塑料改性剂ACM 等项目投产，叠加ACM 出现 Tabl e_Chart 较大供给缺口所致。报告期内，公司按照既定的发展战略，全面做好股价表现