融通中国风1号投资价值分析.docxVIP

目录 1 基金基本信息及运营情况分析 4 基本信息：近一年规模增长较快，以个人投资者为主 4 业绩：自成立以来跑赢业绩基准 6 操作：高仓位运行，持股数量相对较少 7 风格：基金相对偏好成长风格 9 行业选择与个股偏好 10 行业配置：偏好医药生物、电子、建筑材料、汽车 10 个股偏好：立讯精密、普利制药、长春高新为基金长期重仓股 ..................................................................................................................... 12 3. 附录 13 基金公司简介 13 基金经理简介 14 4. 风险提示及声明 14 图表目录 图 1：基金规模变化 5 图 2：融通中国风 1 号以个人投资者为主 5 图 3：融通中国风 1 号历史业绩 6 图 4：融通中国风 1 号资产配置情况 7 图 5：融通中国风 1 号持股个数 8 图 6：融通中国风 1 号重仓股票占比 8 图 7：Fama-French 三因子走势（2018 年以来） 9 图 8：融通中国风 1 号与沪深 300、中证 500 大小盘风格对比 10 图 9：融通中国风 1 号与沪深 300、中证 500 成长价值风格对比 10 图 10：融通中国风 1 号行业配置情况 10 图 11：融通中国风 1 号的行业超低配情况 11 表 1：基金基本信息 4 表 2：基金申购、赎回费率 4 表 3：基金业绩分析 6 表 4：基金在不同市场阶段表现 7 表 5：基金长期重仓股 12 表 6：基金 2020Q2 重仓股 13 表 7：基金经理管理产品信息 14 基金基本信息及运营情况分析 基本信息：近一年规模增长较快，以个人投资者为主 融通中国风 1 号（A 类份额代码：001852，C 类份额代码：009273）于 2016 年 2 月 3 日成立，属于灵活配置型基金。现任基金经理为彭炜先生。该基金精选优质上市公司进行投资，分享相关行业、上市公司发展过程中的投资机会，在保证本金安全的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。基金业绩比较基准为沪深 300 指数收益率*50%+中债综合全价(总值)指数收益率*50%。 表 1：基金基本信息 融通中国风 融通中国风 1 号 代码 A 类：001852 C 类：009273 产品类型 灵活配置型基金 成立时间 2016-02-03最新规模（亿元） 57.43 成立时间 2016-02-03 在任基金经理 彭炜 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*50%+中债综合全价(总值)指数收益率*50% 本基金精选优质上市公司进行投资，分享相关行业、上市公司发展过程 投资目标 投资范围 中的投资机会，在保证本金安全的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。 本基金股票投资占基金资产的比例为 0%–95%，权证投资占基金资产净值的比例为 0%–3%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%。 资料来源：基金招募说明书，研究 基金管理费率为 1.5%，托管费率为 0.25%。基金最高申购费率为 1.5%，赎回费率方面，赎回费率随着持有期限增加而减少，当持有期超过 2 年时，基金赎回费率为 0。 表 2：基金申购、赎回费率 金额（M） 申购费 申购费率 赎回费 持有期限（N） 赎回费率 M100 万元 1.50% N＜7 日 1.50% 100 万元≤M＜200 万元 1.00% 7 日≤N＜30 日 0.75% 200 万元≤M＜500 万元 0.50% 30 日≤N＜1 年 0.50% M≥500 万元 单笔 1000 元 1 年≤N＜2 年 0.25% N≥2 N≥2 年 0 资料来源：基金招募说明书，研究 融通中国风 1 号募集规模为 2.66 亿元，之后规模有所下降。从 2019Q3 起规模逐渐增加，2020Q1 规模达到峰值，为 76.57 亿元。截止 2020Q2，基金最新规模为 57.43 亿。 图 1：基金规模变化 资料来源：Wind，研究 从投资者结构来看，融通中国风 1 号以个人投资者为主。根据融通中国风 1 号基金半年报及年报显示，2016-2018 年期间，机构投资者比例逐渐上升， 2018Q2 达到 42.55%，但在此之后个人投资者比例有所上升。根据 2019 年年报数据，融通中国风 1 号个人投资者比例为 98.30%。 图 2：融通中国风 1 号以个人投资者为主 资料来源：Wind，研究 业绩：自成立以来跑赢业绩基准 截止至 2020