若美国对中资银行实施金融制裁，我们当如何应对.docxVIP

近期，关于美国是否会将中国从 SWIFT 系统除名的问题引发市场热议。现在比较明确的是，纽约清算所银行同业支付系统（CHIPS）是美国所有的美元支付系统，美国具备单方面决定权；而环球同业银行金融电讯协会（SWIFT）是总部设于欧洲的非盈利性金融基础设施机构，主要提供支付报文服务， 美国虽有较大影响力，同时掌握所有走 SWIFT 报文的交易信息（美国据此实施“长臂管辖”），但美国不具备单方面决定权，如美国将俄罗斯从 SWIFT 系统中除名的动议就因遭到其他国家反对而失败。因此，将中国作为实体，若仅仅是美国单方面发起制裁，美国会倾向于使用 CHIPS，限制使用SWIFT 很可能是在西方联合制裁的情况下才会发生。 理性地讲，美国对中国进行前述大规模金融制裁，对其自身是杀敌一千、自损八百，付诸实施的可能性很小。至于联合制裁，则应该是更小概率的极端事件。然而，最近发生的关闭和硬闯中国驻美领馆的事件表明，不排除美国做出非理性的事情，尤其是可能寻衅针对中资银行个体实施金融制裁。如根据《香港自治法案》的相关内容，有可能禁止其在美国管辖范围内与任何金融机构进行信用转让或支付，禁止任何美国人投资或购买相关机构的股权和债券，利用 CHIPS 切断其使用美元、参与美国金融系统进行交易等。同时，不排除美国以打击洗钱、恐怖主义、贩卖武器和毒品等名义，制裁个别中资银行，乃至将其从 SWIFT 系统除名。对此，我们需提前做好思想和措施上的准备。所谓“打得一拳开免得百拳来”。本文拟从宏、微观两个角度提出应对美方此类金融制裁的对策。 宏观层面 1、扩大境内外币支付系统使用范围 2008 年 4 月，中国人民银行推出的境内外币支付系统（CFXPS）正式上线运营。在此之前，境内金融机构外币清算渠道主要有三个：一是通过境外代理银行；二是通过境内代理银行，特别是境内大银行；三是通过外汇局的同城外币清算系统并最终通过境外代理银行1。境内外币支付系统的推出使得 境内金融机构可以通过人民银行完成外币清算，外汇资金划转完全在境内完成，免受货币发行国监控，对于维护我国金融稳定以及金融信息安全具有重要意义。 2009 年 3 月，人民银行与香港金管局签订有关建立内地与香港多种货币支付系统互通安排的谅解备 忘录，决定自 2009 年 3 月 16 日起正式运行两地支付互通安排。例如，美元互通安排是指，中国境内外币支付系统通过内地代理结算银行（中国银行）及其香港指定代理行（中银香港）与香港的美元结算系统进行连接，两地参与银行可分别通过两地的支付系统发起和接收相关币种跨境收支付业 务，而不用绕道到货币发行国。 2009 至 2019 年期间，境内外币支付系统业务量持续快速增长，现已成为我国境内外币清算的重要渠道（见图表 1）。但在自愿加入原则下，仍有部分商业银行未成为系统的参与者。未来，央行可以通过为没加入系统的银行提供技术支持，降低系统接入成本等方式，引导鼓励其加入外币支付系统， 扩大系统使用范围。同时，还可考虑将内地与香港支付系统的互通安排扩大至澳门地区。 上述措施可以帮助中资银行规避美国禁止其使用美元支付清算体系，以及限制美国银行业与其发生业务往来的制裁。当然，可能仍无法规避美方行使“长臂管辖权”进行的连带制裁。 1 欧阳卫民，我国境内外币支付系统建成及其重要意义，中国金融，2008 年第 16 期。 2020 年 7 月 28 日 若美国对中资银行实施金融制裁，我们当如何应对？ 2 图表 1. 2009 至 2019 年境内外币支付系统业务量变动趋势图 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 (笔、百万美元) (%)  250 200 150 100 50 0 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019  (50) 笔数 笔数 金额 笔数增长率(右轴) 金额增长率(右轴) 资料来源：中国人民银行，万得， 2、参考 SWIFT 报文格式推动内地与港澳之间跨境收付使用独立的报文系统 美元在国际支付结算中占比超过四成，在国际储备货币中占比超过六成，这是美国控制 SWIFT 系统的基础。“9.11”事件为美国进一步控制 SWIFT 系统提供了机会。“9.11”事件发生后，美国根据《国际紧急经济权利法案》启动“恐怖分子资金追踪计划”，授权财政部可以从 SWIFT 调取“与恐怖活动有关的”金融交易和资金流通信息，同时要求 SWIFT 协助美国停止为被制裁的个人、企业和金融机构提供服务。SWIFT 接受了美国的要求，美国可以使用 SWIFT 数据来了解和打击恐怖组织的资金往来，所有国际账户信息都在 SWIFT 系统中经过严