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（财务内部管控）内控指标 体系资料之八静态计算说 明 静态计算解说 －－融资性租赁公司内控指标 体系设定方法探讨之八 本文旨在测算拟设立的融资性租赁公司在未来经营期间的财务效益。在经济可行 性研究中，我们以《静态计算表》的形式来反映公司设立后各年预期的财务效益。 （一）本例（静态计算表A－2）假设，该机构的资本金是50,000 万元。本 表的测算期 是 20 年。在既要最大限度发挥资本效应，又要坚持资本充足的审慎原则的考虑 下，根据经验，在租赁期限为 36－60 个月的一般条件下，本例设定第 1 至第 15 年各年的新投放额为资本金的 3.5 倍，即 175,000 万元。自第 16 年起不再投放， 只是回收。当然，在实践中，更为常见的方式，是各年投放额自开业年份起由小 到大，逐年上升，直至达到某个常数。 （二）决定各年资金成本和资金收益的，并非是该年的新投放额，而是该年 实际占用 的资金额。我们称资金占用额同投放额的比率为资金占用系数。本文所附《资金 占用系数表》（表C ）以全年投放额为 175,000 万元、各季末投放 43,750 万元， 租赁期限为 60 个月，每 6 个月末支付租金一次，各次租金内等额还本这样的特 定条件，来测算各年的资金占用额。表内“折合为一年占用”的数字，是指某年 所投放的金额在该年直至第 6 年各年所占用的折合为占用一年的资金数额。各年 所占用的资金＝该年各季所占用的资金之和÷4 。例如，第1 年所投放的 175,000 ， 在第 1 年所占用的资金是 64,531 ，资金占用系数是36.8750% ；在第2 年所占用 的资金是153,125 ，资金占用系数是87.5000%% ；在第3年所占用的资金是118,125 ， 资金占用系数是67.5000% ；在第4 年所占用的资金是 83,125 ，资金占用系数是 47.5000% ；在第5 年所占用的资金是 48,125 ，资金占用系数是27.5000% ；在第6 年所占用的资金是 14,219 ，资金占用系数是8.1250% 。表内“全年占用额”的数 字，是指在连续投放的情况下，因本年和以前年度的投放及回收，而在本年占用 的折合为占用一年的资金的合计值。例如第 2 年是 217,656.25=本年投放所占用 的 64,531.25+第 1 年投放在本年所占用的 153,125 。第2 年的资金占用系数是 124.3750%=本年投放额的资金占用系数 36.8750%+第 1 年投放额在本年的资金占 用系数 87.50000% 。本表自第8 年起不再投放，因此，在第 8－12 年因本年投放 而占用的资金为零。但是，以前年度的投放在第8－12 年仍有资金占用，其资金 占用系数分别为238.1250% ，150.6250% ，83.1250% ，35.6250%和 8.1250% 。 （三）影响资金占用系数的因素有：1）资金在各年内的投放时间和规模；2）各 期租金是期初回收还是期末回收；3）各期租金是等额还本还是等额付租，以及， 在等额付租情况下租赁年利率的水平；4）租赁期限有多长；5）各次回收日的间 隔期有多长。在《等额还本的融资租赁合同在不同条件下的资金占用系数汇总表》 （表D ）中，我们将投放日分为各季初和各季末两种情况，将租金回收日分为各 期初和各期末两种情况，将租赁期限分为 36 、42 、48 、54 和 60 个月这五个档次， 将每期月数分为 3 、6 和 12 个月这三个档次，列示了 52 种情况下各年的及合计 的资金占用系数。类似的汇总表还可以按各期等额付租的条件编制。但是，在等 额付租时，不仅各期租金内所回收的本金并非是等额的，而是递增的，而且，其 数额随租赁年利率的不同而异，请看下表。该表的条件是：投放额 1,000,000.00 ，三年六期，各期租金等额后付，租赁年利率分别为8%和 10% 。 租赁年利率为 8% 租赁年利率为 10% 期次 各期租金 其中本金 其中收益 各期租金 其中本金 其中收益 1 191,107.05 150,551.50 40,555.56 197,455.23 146,760.78 50,694.44 2 1