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（风险管理）人民币汇率 制度改革下我国商业银行 的外汇风险及其管理 人民币汇率制度改革下我国商业银行的外汇风险及其管理 [摘要] ：我国人民币汇率形成机制改革以来，给我国银行业带来了不小的震动， 因为长期以来人民币汇率水平保持相对稳定，使商业银行对汇率风险的防范缺乏 足够的重视，在新的汇率制度下，如何防范外汇风险，加强外汇风险的管理是国 内商业银行的当务之急。本文从商业银行外汇风险的一般理论出发，分析了人民 币汇率制度改革后我国商业银行面临的外汇风险，最后提出了人民币汇率制度改 革后我国商业银行加强外汇风险管理的相关政策建议。 [关键词] ：商业银行外汇风险人民币升值外汇风险管理 风险对商业银行来说是与生俱来的，信用风险、流动性和利率风险是商业银行经 营过程中遇到的传统性风险。其中信用风险是我国商业银行在其经营中面临的最 常见的也是最主要的风险。然而，商业银行除了在国内开展一些资产负债业务、 中间业务外，还从事一些国际业务，主要包括国际结算业务、外汇买卖业务、国 际信贷业务。面对当前新的人民币汇率形成机制，我国商业银行如何防范汇率风 险、加强外汇风险管理已成为我国商业银行经营管理过程中必须解决的重要课题， 也是衡量商业银行经营管理水平和综合竞争力的重要标志。 一商业银行外汇风险的一般理论 （一）外汇风险的含义 外汇风险亦称汇率风险或汇兑风险，是指经济实体以外币定值或衡量的资产与 负债、收入与支出以及未来的经营活动可望产生现金流量的本币价值因汇率的 变动而产生损失的可能性。商业银行面临的外汇风险属于市场风险的一部分， 市场风险、信用风险、操作风险一起并称商业银行经营的三大风险。商业银行 产生外汇风险的主要原因是由于汇率波动的时间差、地区差以及币种和期限结 构不匹配等因素造成的。 （二）外汇风险的类型 通常我们把汇率波动带来的外汇风险分为三种类型，即交易风险、折算风险、 经济风险。 交易风险是指银行在对客户外汇买卖业务或以外币进行贷款、投资以及随之进 行的外汇汇兑活动中，因汇率变动可能遭受的损失。比如：银行开展代客购汇 业务，如果在得到客户定单与交割期间汇率发生异常变动，就可能给银行造成 损失，再比如商业银行的结售汇等中间业务的汇率风险也属此类风险。按照新 的人民币汇率制度，人民币兑美元每天的波动幅度在 3‰以内，目前，国内银行 人民币兑美元的牌价一般按照前一天人民银行公布的中间价确定，同时对前一 天各分支机构结售汇的轧差头寸在市场中平盘，如果出现市场平盘价劣于对客 户的结算价，银行就要承担交易风险损失。 折算风险是由于汇率变动而引起的商业银行资产负债表某些外汇项目全额变动 的风险。其产生是因为进行会计处理时将外币折算为本国货币计算，而不同时 期用的汇率不一致，所以可能出现会计核算上的损益。如依据我国有关政策规 定，我国商业银行开办国际业务形成的利润需逐年办理结汇，如果在利润结汇 前发生人民币汇率的变动，就会对银行当前收益产生影响。再如，我国商业银 行资本金构成中有外币资本，这些外币资本主要是通过境外上市、境外战略投 资者认购和国家以外汇储备注资形成。当人民币升值时，将这些外币折算成本 币时，则商业银行资本金数额可能会发生较大的缩水，这会对商业银行资本充 足率产生不利影响。 经济风险是指由于汇率非预期变动引起商业银行未来现金流量变化的可能 性，它将直接影响商业银行整体价值的变动。由于汇率变动而引起的经济风险 可能会直接或间接地对商业银行资产负债规模、结构、结售汇、国际结算业务 量等产生影响。人民币升值，国内出口下降，收汇减少，进口增长，对外付汇 增加，外资外债流入减少，对外投资可能扩大，这将影响到银行的外汇资产与 负债规模，使银行的外汇负债来源减少，规模降低，而相应的外汇资产业务却 又不断扩大，资产与负债不匹配，会给商业银行的经营带来风险。在各种外汇 风险中经济风险尤为重要，因为这种风险会影响到商业银行的外汇业务，影响 其经营的收益性。因此，商业银行有必要加强对经济风险的预测能力，预测未 来的汇率变动方向和范围尤为重要。 二人民币汇率制度改革下我国商业银行面临的外汇风险 人民币对美元 2%的升值将会对我国经济产生一定的影响，这种影响将会波及 各个经济实体。如人民币升值将会对进出口企业产生重要影响，出口企业的出口 将会减少，利润降低，特别是对一些传统企业，产品技术含量低，附加值不高的 企业打击更大，一方面出口产品在国际市场的价格竞争力会被削弱，另一方面以 外币形式表示的利润折算成本币后利润减少，所以人民币升值不利于企业的出口。 人民币升