灾后重建投资策略分析报告：结构性机会.pdfVIP

策 略 报 证券研究报告 告 ＃title ＃ 灾后重建:把握 “持久战”中的结构性机会 策 略 assAuthor 专 ＃createTime1 ＃ 2020 年8 月19 日 题 报 投资要点 ＃summary ＃ 告 ★ 灾后重建：把握“持久战”中的结构性机会 在“通缩”转向基本面“复苏”的背景下，针对受到 或者洪涝灾害冲击地 区的灾后重建将是下半年“持久战”中的结构性机会。本篇将从以下维度出发 寻找地域性的主题投资机会：1 ）同时受到公共卫生事件与洪灾冲击的地区， 该类地区受到的灾情冲击为灾后重建留出空间；2 ）地区本身经济发展程度尚 不充分，灾后重建对地区经济发展的边际改善效果显著。 ★ 以湖北为代表的洪涝灾害区和以 为代表的经济薄弱地区值得注意 以湖北为代表的长江流域各省市先后受到 与洪灾的集中冲击,将成为灾后 重建重点地域，其中新老基建相关领域、农业、医疗健康以及湖北省支柱性产 业“锻长板”有望获得政策倾斜。而以 为代表本身经济基础较为薄弱的地 区，作为西部大开发重点地域和 桥头堡，在国内大循环为主体、国内 国际双循环相互促进的新发展格局下，将发挥不可替代的作用。今年恰逢 成立 65 周年，预计随着 受到完全控制后， 的经济建设工作将再度 提上议程，其中铁路公路等基础设施、数字丝路等方面值得重点关注。 ★ 投资建议：关注基建、农业、医药以及湖北和 优势产业 ——传统基建板块：重建房屋、兴修水利工程等需求将提振建筑材料、机械设 备、建筑装饰、钢铁等板块行情。建议关注中国电建、苏交科、 等。 ——新基建板块：5G 基站的持续大规模基建和新兴产业也将带来经济复苏的 新驱动力。建议关注中兴通讯、拓普集团、诚迈科技等。 ——农业板块：由于生猪、水产品主产区受灾，农产品价格上涨将提振整个农 业板块情绪，动物防疫值得注意。建议关注天 物、隆平高科、苏垦农发等。 ——医药板块：加强基层医疗体系建设、新增更新医疗器械、医疗信息化等都 将带来投资机会。建议关注迈瑞医疗、乐普医疗等。 ——以湖北 为代表的地域性投资机会：湖北省内产业政策扶持力度加大； 资源禀赋优越，基建成政策发力重点。建议关注天山股份、烽火通信等。 风险提示：中美博弈超预期加大，基建项目落地不及预期， 二次爆发，汛 情超预期 策略专题报告