合并带来的是资产还是遗产：A机械股份有限公司收购案例.pdf

案例库 中国证券业协会培训中心版权所有 第一届证券行业案例大赛 参赛案例 2016 年 10 月 第一作者姓名： 刘桂良 第二作者姓名： 梁晓宇 陈柳絮 张晴 张洁 案例名：合并带来的是资产还是遗产：A 机械股份有限公司 收购案例 专业领域/方向：管理学 适用课程：公司理财、会计学 编写目的：本案例旨在引导学员关注企业并购双方进行并购前资产的计价以及合并后资产的减值 与处置，根据案例资料，一方面，学员可以分析并购过程中承诺条款的设置、并购后 分红方案与控制权的策划等；另一方面，学员可以在掌握企业合并会计处理方法、商 誉确认及后续计量和企业估值等内容的基础上，进一步关注企业合并中的资产质量问 题、盈余质量和巨额商誉问题，以新的视角引导学员关注企业财务并购的资产价值变 化。 知 识 点：企业合并会计处理方法、商誉的确认及后续计量、企业估值 关 键 词：财务并购，控制权，商誉，盈余质量 中文摘要：踏着并购热潮，A 机械股份有限公司于2014 年下半年，抛出9 亿元重组预案，成功 收购B 智能装备有限公司100%股权。当年实现公司扭亏为盈，并向股东以资本公积 每 10 股转20 股进行分配。然而透视企业并购背后资产价值判断、市值管理、盈利 质量等问题，仍存有很多疑惑。所以，希望通过本案例的设计与分析，引导学员进一 步思考企业合并背后隐藏的资产计价与企业利润质量问题和风险，试图警示未来的并 购行为。 英文摘要：In the back half of 2014，A Machinery Co., Ltd. inspired by the wave of MA, throw out the restructuring plan valued at 9 billion yuan, and acquired 100% of the B 1 案例库 中国证券业协会培训中心版权所有 Intelligent Equipment Co., Ltd. successfully. In the same year, A company returned to profitability and allocated the capital reserve to shareholders for every 10 to 20 shares. However, there are still a lot of doubts about these hidden issues, such as control planning, asset value judgments, enhancement of core competitiveness, market value management, earnings quality and model etc. Hope through the design and analysis of this case, to guide the students to think further about the problems and risks behind the takeover, try to warn these future MA attacks 2 案例库