东方通-市场前景和投资研究分析报告：国产中间件龙头，行业安全与数据中台.pdfVIP

报告日期：2020 年 8 月 23 日 东方通(300379) 深 度 国产中间件龙头，进军行业安全与数据中台 报 告 ──东方通深度报告 行 评级 买入 业 上次评级 首次覆盖 公 当前价格 43.80 司 报告导读 ￥ 研 东方通是国产中间件开拓者和领导者，充分受益党政和行业信创采购。 单季度业绩 元/股 究 公司同时深入布局行业安全与数据中台，双轮驱动迎来快速发展期。 2Q/2020 -0.01 计 投资要点 1Q/2020 -0.15 算  信创落地元年， +行业中间件 40 亿 空间。 4Q/2019 0.33 机 应 2020 年是党政办公信创落地元年，2021 年关键行业有望启动，中间件作为三大 3Q/2019 0.01 基础软件之一 空间约40 亿元。公司作为国产中间件龙头，产品技术 用 和市场份额绝对领先，将充分受益于此次信创产业机会实现高速成长。 行 业  外延切入行业安全，享受数据安全、应急管理高景气。 公司通过外延并购微智信业、泰策科技快速进入行业安全领域，受益于网络信 计 息安全、数据安全、应急管理等领域政策支持，相关产品及解决方案需求旺盛， 算 成为基础安全之外公司另一重要业绩增长点实现业务双轮驱动。 机  顺应潮流布局数据中台和云应用平台打开中长期空间。 随着云计算、大数据等新架构、新业务的发展，软件基础平台相关产品技术在 快速升级迭代，公司通过加大研发布局数据中台和云应用平台等相关产品技术， 为政务和行业系统上云及数据中台化发展做好准备，打开中长期成长空间。 公司简介  催化剂 东方通是领先的基础软件和信息安全 1、 党政办公信创招标完成进入业绩确认期；2 、党政信创向区县和业务深入； 解决方案提供商。通过先进的软件产品 3 、关键行业信创招标启动；4 、行业安全业务订单及业绩加速。 和技术，公司为客户提供安全可靠的中 间件、信息安全、创新应用产品与解决  盈利预测及估值