广发证券--寒锐钴业：量价共振助业绩提升.pdf

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2020-09-01 发布于湖南
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中报点评|其他稀有小金属证券研究报告 1090% Tabl e_Title Table_Grade 寒锐钴业（300618.SZ ）公司评级买入当前价格 131.99 元量价共振助业绩提升前次评级买入 Table_Summary  事件：18 年半年报报告日期 2018-08-29 18 年上半年公司实现营业收入 15.02 亿元，同比增204%；归母净利为 5.29 亿元，同比增289%；EPS 为2.75 元，同比增240%。 Tabl e_Chart 相对市场表现  钴产品量价齐升，业绩大幅增长寒锐钴业沪深300 上半年公司收入15.02 亿元，同比增204% ，同期长江钴价增长68%， 186% 我们推测钴产品量增长81%，量价齐升，业绩大幅提升；Q1 实现归母净利 127% 2.55 亿元，Q2 为2.74 亿元，环比增长7.5%；业绩环比增长主要因为公司 68% 募投项目产能进一步释放，铜、钴产品产销量稳步增长，同时Q2 长江钴均 9% 价环比 Q1 增长近3%。公司上半年钴粉销售收入4.8 亿元，同比增82%； -50% 2017-08 2017-12 2018-04