金融工程复习宝典(开卷考试必备).pdfVIP

. 单元一：金融工程概述 无套利定价法 案例 1.2 假设种不支付红利的股票目前的市价为 10 元，3 个月后该股票价格或为 11 元 或为 9 元。假设现在的无风险连续复利年利率为 10%，如何为一份 3 个月期协议价格为 10.5 元的该股票欧式看涨期权定价？ 构建一个由一单位欧式看涨期权空头和 单位标的股票多头组成的组合。 为了使该组合 在期权到期时无风险， 必须满足下式： 11 0.5 9 0.25 该 组 合 在 期 权 到 期 时 价 值 恒 等 于 2.25 9 ， 所 以 无 风 险 组 合 的 现 值 应 为 ： 0.1* 0 .25 2 .25e 2 .