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丽江玉龙旅游股份有限公司 游 909年度贴粉分衍級告 报告内容 丽江玉龙旅游股份有限公司简乔 2 基本财务评价 /3总体财务评价一 4,改进措施 5.专题分析一开发新的业务增长点 丽江玉龙旅游股份有限公司简介 丽江玉龙旅游股份有限公司成立于2001年10月18日,是由原丽江玉龙雪山旅 游索道有限公司整体变更设立,并于2004年8月25日在深圳证券交易所中小企业 板成功上市,是云南省第一家旅游上市公司,也是丽江唯一的上市公司 五”开局之年,公司董事会站在更高的起点,编制完成了《丽江玉 龙旅游股份有限公司 五”战略发展规划》,公司将在未来五年逐步实现 立足丽江、辐射滇西北及云南、延伸拓展滇川藏大香格里拉生态旅游圈、放眼 国内知名旅游目的地”的企业发展目标,完成重点项目的投资。积极发挥资本市 场的投融资优势,不断扩大公司经营和业务范围,把公司做大、做强、做优,把 公司打造成滇西北旅游行业最具产业链竞争优势的旗舰企业 公司业务范围涉及旅游索道、房地产、酒店、交通和餐饮等行业的投资建设 和相关的配套服务 前拥有控股子公司丽江牦牛坪旅游索道有限公司、丽 江云杉坪旅游索道有限公司、云南睿龙旅游投资有限公司和昆明龙房旅游发展有 限公司 基本财务评价 偿债能力 营运能力 盈利能力 收益质量 流动比率为206 存货周转率为1777 营业利润率为0.40 营业收现率为1.0710 速动比率为202 应收账款周转率为13676总资产报酬率为0.40扣除非经常性损益占 利润比率为1.0146 资产负债率为3918%流动资产周转率为119 净资产报酬率为0.19 经营现金净流量与利 利息保障倍数为10.92 总资产周转率为04012 成本费用利润率为0.67润比率为116 现金比率为19250 现金流量比率为08813 短期偿债能力分析 2,1偿债能力分析 长期偿债能力分析 211短期偿债能力分析 口2011年度 0.99 ■2012年度 0.000 动比率 速动比率现金流量比现金流量比率 分析:短期偿债能力有所提高,企业变现能力增强 1.现金及现金等价物净增加额比上一年增长116.54%6, 主要原因是营业收入较上年增加6.18%及本期发行公 司债券取得现金25000万元。 2.经营活动现金净流量较上年增加10.18%,流动负债 较上一年增加12.76%,而现金流量比率有所下降 m212长期偿债能力分析 2011年度 012年度 资产负债率 30.47% 39.18% 利息保障倍数 11.98 10.92 分析:长期偿债能力略有减弱 1.资产负债率较上一年有所提高,资产负债率愈高,表明企业资产负债的保障系数 愈低,企业的长期偿债能力愈弱。其中资产总额比上年增长31.82%,负债总额比 上年增长69.61%(主要是应付债券大幅増加),债务程度越高,财务杠杆效应就 利息保障倍数较上年略有降低,企业付息能力有所减弱,利息费用较上年增加 54.5%,企业债券利息本期增加4418387.90,资本化利息明显增加。总的来看 企业付息能 年实现营业总收入5895823万元,比2011年同期增 长6.18%,净利润19599.06万元,较2011年同期增长11.54%。 能力比镜 hexun. com 4B. 3.5 18,76 11年年度 12年中期12年前2 ■个股■I盺业■标准行业匚地堿■市场坞值 以速动比率、流动比率、现金流量比率、资产负债率作为主要解释因子, 计算偿债能力得分,该能力得分越高,说明偿债能力越好。 从图中可以看出,丽江玉龙股份有限公司的偿债能力均高于行业水平和 市场均值 2.2营运能力分析 存货周转率、应收账款 周转率都下降,表明企 国如4业因预期市场看好,而 购规模或紧缩 信用政策,或两者兼而 有之。 存货转率 1.与2011年相比,存货周转率下降了12.02,存货周转天数增加。主要是因为库 存量较大,进而导致流动资金占用额高 2.与上年相比,企业应收账款周转次数减少66.04,实际收回账款的天数超过 企业规定的应收账款天数,则说明债务人拖欠时间长、资信度低,造成企业坏 账增加,造成了企业资产流动性差,企业的资源配置效益比较低 3.流动资产率比上 15,降低的根源在于存货占用资金庞大、信用政策过 要想改变目前这种状况,企业必须调整其信用政策,加强存货近制 4.总资产周转率为0.4012,比上年降低0.0995,说明企业综合运营效率降低 m23盈利能力分析 2012年营业利润率、净资产报酬率、成本费用利率以及资本保值增值率 都有提高,,2012年开始投资了新项目,加大融资而未收益,所以虽然 总资产报酬率稍有下降,总资产从数量上相对去年提升了3189%,总体 上,盈利能力得到提高