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A 公司私募基金风险控制机制研究 摘 要 鉴于我国目前私募基金市场的发展情况，私募基金处于日益阳光化的进程中，我国 尚未建立统一、完善的私募基金市场的制度，导致私募基金市场的乱象频繁发生。笔者 首先对私募基金的相关理论问题进行探讨，分析了我国私募基金目前所存在的主要风险， 及风险产生的原因，并提出了笔者对风险防范的几点意见。在此基础上，作者具体以A 公司为分析对象，通过对A公司的实地调研，得出了A公司私募资金的一系列数据。 通过对A公司私募基金相关情况的具体分析，可以得知，在A公司中，私募基金的 风险依旧存在，并且其现行的风险防范机制并不能有效地防范其可能遇到的风险。为了 提高A公司的风险防范能力，笔者以A公司私募基金风险控制机制研究为题，对A公司 私募基金的相关问题进行了研究，旨在降低A公司私募基金的风险，使其能够得到长远、 健康的发展。 本文主要由以下几部分组成：第一章是绪论，该章第一部分主要介绍了该篇选题的 研究背景、研究目的、理论意义以及实践意义；第二部分从国内和国外两个方面对该选 题的研究现状进行了梳理；第三、第四部分分别介绍了该篇论文的研究方法以及创新之 处。第二章是私募基金风险控制的相关概述，该章第一部分主要对私募基金进行了定义， 介绍了私募基金的特点、主要的类型和私募基金在我国的发展过程；第二部分主要分析 了我国私募基金存在的风险及原因，并提出了笔者对风险控制的几点意见。第三章是A 公司私募基金风险控制研究现状的相关概述。第一部分主要是对A公司的情况做了简单 的介绍，并具体地分析了A公司私募基金的特点、A公司私募基金所存在的风险以及A 公司私募基金风险控制现行方式的不足。第四章是A公司私募基金风险控制优化的改进 方案。第一部分从总体上规定了A公司私募基金的风险控制目标，接着介绍了A公司私 募基金风险控制的原则，并制定了A公司私募基金风险控制优化的具体方案。第五章全 文的总结。笔者在第五章对全文进行了简要的总结与概括。 1 A 公司私募基金风险控制机制研究 从2014年初私募备案制实施到现在，私募基金行业仅用了不到三年的时间，便完 成了对公募基金近20年历史的超越。任何一种投资，或多或少都存在一定的风险性。 随着私募投资的不断发展，各种问题也随之显现。风险控制也成为私募投资的重中之重。 那么，私募投资会存在哪些风险，投资者又该如何防范和控制风险呢?私募基金投资的 六大风险对广大私募基金投资者而言，最应该警惕的私募基金风险可以分为六大类： 一、信息不透明的风险由于私募基金没有严格的信息披露要求，因此信息不透明是最大 的私募基金风险，凡是涉及投资运作及管理的过程，例如投资方案、资金转移及项目跟 踪管理等过程，都存在信息披露不充分的很大可能。二、投资者抗风险能力较低很多投 资者之所以参与私募基金投资，都是看重了私募基金的高收益，但高收益的背后也对应 着高风险，很多投资者并没有相应的抗风险能力，所以投资需重点关注此类私募基金风 险。三、基金管理人能力参差不齐由于缺乏严格的行业准入标准，基金经理门内的管理 能力、行业地位及市场认同度等都存在着明显的差异，同样的市场环境，一部分基金经 理能够凭借精准的投资为投资者带去收益，而一部分基金经理则可能造成投资者的损失。 四、较高的道德风险基金项目一般是以合伙形式成立的，但受到专业、地理及时间等因 素的限制，投资者并不能有效的对项目进行监督与管理，所以道德风险也是投资者经常 会遇到的私募基金风险。五、项目融资缺乏专业度的风险项目融资一般需要很高的实务 经验及专业能力等，但一些私募基金经理或管理团队能力不足，无法有效的监控、管理 项目融资。六、非法吸收公众存款的风险部分私募基金会通过故意夸大收益、隐瞒项目 等来吸引投资者参与投资，而这些私募有很大可能是在非法吸引公众存款。私募投资的 风险控制私募股权投资的风险有很多，从创建开始，风险便伴随着私募股权基金一路前 行。最后，项目合法性、可行性、规模性问题。即被投资企业经营手续和证件是否齐全， 能否达到PE业务的预期收益率，所选项目的投资额度是否合适。但是笔者觉得，非持 牌的私募管理人如果想要和持牌的金融机构竞争，要考虑拿什么去跟人家竞争。笔者觉 得主要可能两方面，一方面要靠专业能力，选项目、投项目专业独到的眼光。另外在弱 项方面不能输的太多，这个弱项方面是风险管理、内部