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{财务管理财务分析}集团 财务状况分析办法 目录 一、公司简介 3 二、研究问题及目 3 （一）研究问题3 （二）研究目 3 三、财务状况分析方法及步骤 4 （一）财务状况分析方法4 1 、比较分析法4 2 、因素分析法4 （二）财务状况分析步骤4 四、财务分析过程 5 （一）行业介绍5 1 、行业竞争力5 2 、发展前景5 3 、2008 年总体规划 6 （二）总体财务水平6 1 、公司分项绩效水平6 2 、财务指标风险预警提示6 （三）财务报表分析7 1 、总述7 2 、资产负债表分析8 3 、利润表分析10 4 、现金流量表分析10 （四）财务绩效评价14 1 、偿债能力分析15 2 、盈利能力分析17 3 、经营效率（营运能力）分析19 4 、成长能力分析20 5 、现金流量比率21 6 、股票投资者获利能力分析21 （五）以净资产收益率为核心的财务分析23 杜邦分析：（07 年）23 1 、第一条分析路径—营业收入净利率因素分析 24 2 、第二条分析路径--资产营运效率因素分析25 3 、第三条分析路径——财务杠杆因素分析 25 （六）TCL 公司的财务分析的结果与结论 26 附录：29 TCL 集团股份有限公司财务分析 一、公司简介 TCL 集团股份有限公司(原称 “TCL集团有限公司”)是有限责任公司。后经广东省人民 政府批准，公司在原 TCL 集团有限公司基础上，整体变更为股份有限公司，注册资本人民币 1,591,935,200 元。该公司已于 2002 年 4 月 19 日经广东省工商行政管理局核准注册，注册 号为 90 。 经中国证券监督管理委员会批准，该公司获准于 2004 年 1 月 7 日向社会公开发行 590,000,000 股及向 TCL 通讯设备股份有限公司全体流通股股东换股发行 404,395,944 股人 民币普通股股票(A 股) ，并于2004 年 1 月 30 日于深圳证券交易所挂牌上市。向社会公开发 行部分采用全部上网定价发行方式，每股面值 1 元，每股发行价为人民币 4.26 元，共募集 资金人民币 2,513,400,000 元。此次发行结束后，该公司注册资本增加至人民币 2,586,331,144 元。截至 2006 年 12 月 31 日止，该公司累计发行股本总数为2,586,331,144 股。 TCL 的主营业务有研究、开发、生产、销售电子产品及通讯设备，五金，交电，VCD 、DVD 视盘机，家庭影院系统，电子计算机及配件，电池，建筑材料，普通机械；电子计算机技术 服务，货运仓储，影视器材维修；在合法取得的土地上进行房地产开发。经营进出口贸易 （国家禁止进出口的商品和技术除外）。 二、研究问题及目 （一）研究问题 1. TCL 的经营状况及财务状况。具体有以下几点： 2. 解读主要财务报表，利用财务信息洞察企业存在哪些财务问题； 3. 运用净资产收益率为核心的财务分析方法，分析影响财务价值的具体原因及相关的因素； 4. 了解财务策略对企业财务状况的影响； 5. 如何使企业财务策略配合企业的经济策略，实现业绩目标。 （二）研究目 根据 TCL 集团及证券交易所公开发布的数据，我们将运用一定的量化分析方法、分析工 具及数据资源对企业在产品市场和资本市场的业绩与风险做出合乎逻辑的判断，旨在发现目 前存在的财务问题，揭示其产生根源及影响因素，预测变化趋势，寻求解决方案。 三、财务状况分析方法及步骤 （一）财务状况分析方法 本研究报告主要使用了比较分析法和因素分析法。 1 、比较分析法 比较了会计要素的总量，如利润的逐年变化趋势，看其增长潜力；资产总额与同行业的 公司做比较，判断 TC