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金融数学学习经验交流 ——期权定价谈起 主讲嘉宾：朱元骏 2013-5-16 金融数学 嘉宾简介 家乡：安徽合肥 教育背景：合肥一中毕业，高考考入统计系 转系经历：大一后以统计学院第一的名次被选拨 进金融与理财实验班，GPA4.2 社团及学生干部经历：大二任金融理财实验班学 习委员，任英语俱乐部办公室主任，SPSS协会 培训团团长 考证经历：大二通过了证券从业五门，期货从业 两门，会计从业三门，保险精算师四门 所获奖励：获得甲等三次，乙等三次，统计建模 大赛三等奖，校级寝室之星，金融理财月三等 奖，国家大学生创新实践项目立项等 保送经历：金融学院458人第二，平均分92.24， 获得SAIF和清华经管金融学保送资格 2013-5-16 金融数学 SAIF简介 SAIF中文为上海交通大学上海高级金融学院，是上 海市政府为了将上海打造成国际金融中心而设立的 金融学院，挂靠在上海交大。学院以建设一流商学 院为目标，师资已超过中欧商学院，SAIF特色： 具有上海市政府背景，理事会会长为副市长屠光 绍 地处徐家汇，拥有一流硬件设施，有国内少见的 金融实验室 顶级师资，所有老师均有海外教职（教授或副教 授）王江院长是沃顿商学院金融博士，现任麻省 理工学院斯隆管理学院瑞穗金融集团讲席教授 全英授课，能够适应未来出国或者去投行的需要 就业前景较好，第一届毕业生就业很好 2013-5-16 金融数学 期权（Option ） 一种选择的权利 广义上来说凡是有选择的地方就有期 权。任何选择都是要付出成本的。 以股票期权为例来说明定价问题 2013-5-16 金融数学 期权定价难点 无法准确估 无法确定恰 计收益率 当的收益率 2013-5-16 金融数学 Black-Scholes理论核心思想  通过构造一个包含期权和股票的 组合，将该组合的风险对冲掉， 使得组合成为无风险资产，那么 其收益率也就是无风险收益率， 从而求出期权的价格 2013-5-16 金融数学 B-S公式推导 2013-5-16 金融数学 B-S公式推导 2013-5-16 金融数学 BS公式推导 2013-5-16 金融数学 B-S公式推导 2013-5-16 金融数学 互动问答  在一个小岛上的居民可以潜入海底 捞到一种贝壳，里面有可能有价值 十万美元的黑珍珠，也有可能什么 都没有，请问岛上居民如何赚钱？ 2013-5-16