第一章 外汇与汇率课件.ppt

LOGO 第一章 外汇与汇率 主要内容 汇率变动对经济的影响因素 影响汇率变动的因素 汇率决定的基础 外汇的概念、特征与分类 汇率的含义、标价方法与种类 一、外汇的概念 动态 —— 国际汇兑 静态 广义：对外债权 狭义：以 外币表示的 、 可 直接用于 国际结算 的 支付 手段（通常所 指的外汇） 外汇 第一节 外 汇 主要包括外币表示的银行汇票、支票和银行存款等 注： 外币现钞 只有携带回发行国，并且存入银行账户之后，才能成为外 汇。 二、外汇的特征 ? 外币性 ? 普遍接受性 ? 可偿付性 ? 可自由兑换性 三、外汇的种类 ? 按外汇的来源和用途，分为 贸易外汇 和 非 贸易外汇 ? 按外汇是否可以自由兑换，分为 自由兑换 外汇、有限自由兑换外汇 和 不可兑换外汇 ? 按外汇交割期限的不同，分为 即期外汇 和 远期外汇 第二节 汇率 一、汇率的概念 ? 汇率 (Exchange Rate) 是指一 国货币兑换成另一国货币的比 率，即一个国家的货币用另一 个国家的货币所表示的价格， 它反映了一个国家货币的对外 价值。也称汇价、外汇行市、 外汇牌价或外汇兑换率。 $1=RMB ￥ 6.0976 二、汇率的标价方法 ? 直接标价法（ Direct Quotation ） ? 间接标价法（ Indirect Quotation ） ? 美元标价法 (US Dollar Quotation) 1 ．直接标价法 ? 直接标价法是以一定单位（ 1 个、 100 个、 10 000 个）的 外国货币为标准 ，折算成 一定数额的本国货币的货币表示方法。即 以本国货币来表示外国货币的价格。也称 应付标价法。 ? 在中国 $1 = RMB ￥ 6.0976 ? 外币是基准货币 本币是报价货币 ? 汇率数值越大，表示本币贬值，外币升值 2 ．间接标价法 ? 间接标价法又称应收标价法，是以一定单 位（ 1 个、 100 个、 10000 个）的 本国货 币为标准 ，折算为一定数额的外国货币的 汇率表示方法。即以外国货币来表示本国 货币的价格。 ? 在伦敦 1 英镑 =1.6075 美元 ? 本币是基准货币 外币是报价货币 ? 汇率数值越大，表示本币升值、外币贬值 3 ．美元标价法 ? 美元标价法是以一定单位的美元为标准来计算应 兑换多少其他各国货币的汇率表示法。 ? 在美元标价法下，美元的数额始终固定不变，汇 率的变化通过其他国家货币数量的变化来表现出 来。 ? 瑞士苏黎士某银行面对某一外国客户的询价，报 出的货币汇价为： USD 1 ＝ CAD 1.0 188 USD 1 ＝ AUD 1.0 924 USD 1 ＝ JPY 90.14 。 三、汇率的种类 ? 按制定汇率的不同方法划分，汇率可划分为 基本汇率和套算汇率 ? 从银行买卖外汇的角度，汇率可划分为 买入汇率、卖出汇率、中间汇率 和现钞汇率 ? 按外汇买卖成交后交割时间的长短不同，汇率可划分为 即期汇率和远期 汇率 ? 按外汇支付方式不同，汇率可划分为 电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率 ? 按外汇管制的宽严程度不同，汇率可划分为 官方汇率和市场汇率 ? 按银行营业时间不同，汇率可划分为 开盘汇率和收盘汇率 ? 按纸币制度下是否考虑通货膨胀率，汇率可划分为 名义汇率和实际汇率 ? 按外汇买卖对象的不同，汇率可划分为 银行间汇率、商业汇率 ? 按国际货币制度的演变，汇率可划分为 固定汇率和浮动汇率 中国工商银行人民币即期外汇牌价 第二节 汇率决定的基础 ? 1. 金本位制下汇率决定的基础 （ 金币本位制 、金块本位制和金汇兑本 位制） ? 2. 纸币制度下汇率决定的基础 （一）金币本位制度下汇率决定的基础 1. 在金币本位制下，汇率决定的基础是 铸币平价（两国货币 的含金量之比 ） ? 1 单位 A 国货币＝ A 国货币含金量／ B 国货币含金量 ? 例如， 1925 ～ 1931 年英国规定 1 英镑金币的重量为 123.2 744 格令（ grains ），成色为 22 ｋ（ Karats ，金为 24 开）， 即 1 英镑含 113.0 016 格令纯金（ 123.2 744 × 22/24 ）；美国 规定 1 美元金币的重量为 25.8 格令，成色为 0.9 000 ，则 1 美 元含 23.22 格令纯金（ 25.8 × 0.9 000 ）。根据含金量之比， 英镑与美元的铸币平价是： 113.0 016/23.22 ＝ 4.8 665 ，即 1 英镑的含金量是 1 美元含金量的 4.8 665 倍，或 1 英镑可兑换 4.8 665 美元。 2 ．在金币本位制下，汇率波动的界限是黄金输送点 A 、黄金输送点： 一国黄金输出和输入国境的界限。 B 、汇率被限制在黄金输送