证券投资理论与实务 第三篇 债券投资.pdfVIP

第八章 债券概述 第三篇 债券投资 第九章 政府债券 第十章 金融债券和公司债券 第１节 债券的定义和特征 第１节 第２节 国债的概念和分类 第２节 第３节 第３节 债券的利率和收益率 第4节 第4节 债券的信用评级 第5 节 债券的发展和中国的债券市场 第5 节 债券的定义 债券是政府、金融机构、工商企业、国 际组织等债务人为筹集资金，依照法定程序向 投资者发行的，约定在一定期限内按照规定的 利率还本付息，明确债权债务关系的有价证券。 债券的本质是债券的说明书，具有法律效力。 （1）必须按照同一权益和同一票面记载事 项，同时向众多的投资者发行； （2 ）必须在一定期限内归还本金，并定期 支付利息； （3）在国家金融政策允许的条件下，它们 必须能够按照持有者的需要自由转让。 债券的票面价值 债券的发行价格 债券的偿还期限 债券的交易价格 债券的利率 债券发行者的名称、地址、印章、发行日期、 债券类别、号码、批准单位、批准文号等 ①到期后都可以收到利息，而且利息高低是事先确 定的； ②都有规定的偿还期限，期满后都能收回本金； ③在纳税问题上，债券利息与存款利息的征税，大 体上同等对待。 ①担当的风险与收益水平不同。 ②期满前变现的方式不同。 ③偿还期限的长短不同。 ④转让的条件不同。 ⑤与投资者的关系不同。 安全性 灵活性 收益性 偿还性 流动性 发行市场 流通市场 又称为债券一 又称为债券二 级市场，是发 按运行过程 级市场，是指 行单位出售新 已发行的债券 发行债券的市 分 类 转让买卖的市 场。 场。 场内交易市场 场外交易市场 在证券交易所 场外交易市场 内买卖债券的 按市场组织 就是证券交易 市场就是场内 所以外进行证 形式分类 交易市场。 券交易的市场。 国内债券市场 国际债券市场 发行者和发行 发行者和发行 地点同属一个 按发行地点 地点不属于一 国家的债券市 个国家的债券 不同分类 场称为国