股权质押详解及作业流程.docVIP

一、 股权质押融资含义 　　股权质押属于一个权利质押，是指出质人和质权人协议约定，出质人以其所持有股份作为质押物，当债务人到期不能推行债务时，债权人能够依据约定就股份折价受偿，或将该股份出售而就其所得价金优先受偿一个担保方法。其中债务人或第三人为出质人，债权人为质权人，股权为质物。所谓股权质押贷款是指借款人以其本身或第三人持有依法能够转让和出质某上市企业、非上市股份、有限责任企业股权作为质押物向银行申请贷款。股权质押贷款是在融资担保方法上一个创新，将大大增加企业融资机会，有利于这些企业创新能力提升，加速其产品更新换代及产业化进程，成为企业尤其是高科技中小企业融资救命法宝。 　　企业股权是 股东以其出资取得对应权利，在有限责任企业中，股东拥有股权是以其对企业出资来表现，出资百分比多少决定股东对企业控制权大小。在股份中，股东拥有股权是以其拥有企业股份数额而表现，股份数额多少决定股东对企业控制权大小。同时，企业股权也是对企业净资产及盈利收益可由股东依法拥有、处理、质押或转让权利，是一个借款担保条件。 　　另外，股权是股东对企业实际 投资及对企业资产拥有表现，是股东权益价值。以依法可转让股权作为质物，使债务人或第三人以其享受全部权及可转让股权向债权人提供担保，这对融资者来说，表现了企业资产价值和权益价值，使不轻易流通股权成为“有效资产”。而对银行来说这是一个可靠信贷资源，银行可选择部分符合国家目前产业政策并含有良好 市场前景企业，把股权质押作为向企业提供信贷 服务确保条件之一，既可在一定程度上处理企业因为经营情况不好而难以取得贷款困境，又可分享高增加企业经营效益，获取一定利润，促进资金在愈加宽广空间进行优化配置，提升银行控制信贷风险能力。 　　股权质押作为权利质押中一个经典形式，和其它权利质押相类似，其生效关键在于推行法律要求登记或记载义务。经过登记设定含有公告作用，其意义在于经过股权质押公告作用达成安全、公平、效率交易目标。最新颁布《工商行政管理机关股权出质登记措施》中明确要求：“负责出质股权所在企业登记工商行政管理机关是股权出质登记机关；各级工商行政管理机关企业登记 机构是股权出质登记机构。”因为工商行政管理部门是国家机关，股权出质在工商行政管理部门登记公告效应和公信力全部远高于在企业股东名册上登记；同时因为工商行政管理部门也是股权变更登记机关，出质和变更在同一登记机关办理，使银行在实现质权时更为便利，降低了可能碰到阻力。 　　《工商行政管理机关股权出质登记措施》关键是针对非上市股份企业和股权出质登记。对上市企业而言，现在中国对上市企业中公众流通股份质押，在政策上没有明确要求；但对上市企业法人股，银行通常会在调整每股净资产基础上，再综合考虑企业负债、应收账款、现金流等情况，核定一个质押值，这个质押值通常为每股净资产六至九成。伴随中国资本市场深入完善和发展，上市企业股权质押担保方法会得到广泛使用，股权质押登记手续依据要求在证券登记结算机构，即在中国证券登记结算有限责任企业及其上海和深圳分企业进行股份质押登记，以使质押协议生效，质权依法受保护。该类企业股权质押登记要求明确，操作性强，市场运作规范，对于发挥股权融资功效起到了关键作用。 　　二、股权质押融资条件 　　 　　以持有有限责任企业和股份股权出质，办理出质登记，能够在当地工商管理机关办理。申请出质登记企业股权应该是依法能够转让和出质股权。对于已经被人民法院冻结股权，在解除冻结之前，不得申请办理股权出质登记。以外商投资企业股权出质，应该经原企业设置审批机关同意后方可办理出质登记。 　　1.有限责任企业股权质押 　　以有限责任企业股权出质，出质人和质权人应该签订书面协议，并向工商行政管理机关办理出质登记，质押协议自登记之日起生效（登记生效主义）。同时，企业股权出质也应符合《企业法》中相关企业股份转让要求，经股东同意对外出质股份，在质权实现时，相同条件下其它股东对该股份有优先购置权。若不能取得半数以上股东同意，则股权不能质押给股东以外人，股权全部者只能从不一样意出质股东中间挑选质权人。若半数以上股东同意，出质人能够将自己股权质押给股东以外质权人，只需在实现质权时确保其它股东优先购置权即可。依据《物权法》要求，有限责任企业在工商行政管理部门办理出质登记，股权质押贷款当事人须凭股权质押协议到工商行政管理部门办理股权出质登记，并在协议约定期限内将股权交由工商行政管理部门托管，即股权出质记载于保留在工商行政管理部门企业股东名册后，股权质押协议生效。 　　2.股份股权质押 　　以股份股权出质，出质人和质权人应该签订书面协议，并向工商行政管理机关办理出质登记。质押协议自登记之日起生效。同时，企业股权出质也应符合《企业法》中相关股份转让要求，借款人必需提供其所持股份所属股份企业董事会同意