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精品 关于公司运营 P2P 的可行性分析 一 、简介 P2P 运营模式和现状 目前社会上主要贷款方式有两种：银行贷款和民间贷款，银行贷款固然安全，但是 对很多企业（个人）放贷审查及其严格、审批时间长，致使中小企业（个人）申请的一 些中小额贷款不能及时到位或者得不到审批，所以致使这些企业寻求另一种贷款方式 ——民间贷款， 这就使一些私人或小型贷款公司也越来越多。 此外民间还存在高息放贷， 使企业（个人）的营运成本抬高好几倍，使其进退两难。其实一个好的借贷可以用以改 变自己的生产和生活，实现信用的价值会使借贷双方获得经济收益和信用回报双重收 获。 从2006 年起出现了几家全国范围内的人人贷（ P2P ）的贷款网站（例如宜信、融宜宝、信而富、拍拍贷等），及投融资为一体，进行一些中小额放贷，解决一些个人用钱 问题或者个体户及企业的一些小额贷款问题，就是有资金并且有理财投资想法的个人，通过中介机构牵线搭桥，使用信用贷款的方式将资金贷给其他有借款需求的人。其中，中介机构负责对借款方的经济效益、经营管理水平、发展前景等情况进行详细的考察，并收取账户管理费和服务费等收入。这种操作模式依据的是《合同法》，其实就是一种 民间借贷方式，只要贷款利率不超过银行同期贷款利率的4 倍就是合法的。 目前主要有两种不同的运营模式，虽然两者都是 P2P 热的贷款网站但其实质略有不 同，传统的 P2P模式是独立出来的，属于一个第三方见证平台也是一个借出者与借入者 交易的网络平台，这种网络的平台盈利模式比较弱但同时风险承受能力也较强。 welcome 精品 宜信等 P2P 贷款平台已经开始转入线下，所谓线下业务，就是发展销售队伍向出资 人做理财，信贷员队伍去审核借款人，保证信息可靠和贷款质量，但与此同时业务也由 单纯配对异化成为变相放贷。 实际上它更像一个没有执照的银行理财业务， 它既可以提 供高于银行收益的理财产品吸引一部分投资者， 转眼间又经营起了银行的放贷业务。 从 借出者的角度拆分一下它的特点是即低风险低收益， 但高于银行收益。 由此看出这类盈 利模式比较明显，但是本身风险承受能力会强一点。 二、政策趋向和自身问题 同时我们也要关注到银监会日前向银行业机构发布人人贷风险提示，称人人贷 （P2P ）信贷服务中介公司存在大量潜在风险，要求银行业金融机构采取有效措施，做 好风险预警监测与防范。 在银行信贷持续偏紧背景下， 人人贷中介公司近来呈现快速发 展态势。这类中介公司收集借款人、出借人信息，评估借款人的房产、汽车等抵押物后 进行配对，并收取中介服务费。从目前这类公司的运作看，存在大量潜在风险。 这种 一对一的借贷， 一旦一方因为某种原因无法还款， 那么对于整个借贷的群体可能是千分 之一或者万分之一，但是对于个人来讲，这种风险就是百分之百。 宜信理财宣传他们的金融模式是 P2P 模式，据资料显示， P2P 贷款核心是利用互联 网的技术， 使具有闲置资金出借的个人与有贷款需求的个人或企业， 能在线上通过平台 自行配对，实质是把吸储和放贷实行无缝对接。而宜信的 P2P 商业模式是，吸收资金供 给方的资金，并将其提供给资金需求方，与所谓“自行配对”不同，在这个过程中，资 金供需双方的配对由宜信进行，客户并不能选择贷款的投向。因此，宜信的模式被业界 认为与商业银行或信托公 司无异，但后两者都需要申请金融特许牌照，对此法律界人 士认为，这种行为（钱借给宜信，由宜信转借给借款人）属于转贷款，在我国目前只有 welcome 精品 银行和获得资格审查、备案、批准的小额借贷公司可以做，一家普通的咨询公司做这种 业务是不合法的。 去年 8月 23 日，银监会办公厅发布了《人人贷有关风险提示的通知》。通知中表示： 由于行业门槛低， 且无强有力的外部监管， 人人贷中介机构有可能突破资金不进账户的 底线，演变为吸收存款、发放贷款的非法金融机构，甚至变成非法集资。当前， P2P 平 台贷款公司在中国尚处在监管真空， 由于相关法律不完备， 央行和银监会都没有对其监 管的法定职责， 而此次银监会的通知侧重于提醒银行注意风险的跨界“传染”。 同时类 似宜信等公司的委托理财业务只能通过信托公司、 基金公司等专业的金融机构， 这类机 构要经过监管机关审查备案， 且要一次性实额缴纳数亿元的注册资本， 高管要符合一定 的资质。如果宜信等公司不直接参与借贷交易，只是进行介绍、撮合，目前属于监管的 灰色地带；如果宜信是把别人的钱集中到这个平台上，不排除非法集资的可能。 银监会认为， P2P贷款平台主要存在七大风险和隐患： 影响宏观调控效果； 容易演 变为非法金融机构；业务风险难以控制；不实宣传影响银行体系整体声誉；监管职责不 清；贷款质量低于普通银行类金融机构；开展房地产二次抵押业务存在风险隐