上市公司财务学习案例解析总结计划.docxVIP

专业 会计 班级 2010 级会计本科自考班 姓名 学号 南京交通职业技术学院运输管理系 二○一二年 十一月 实训项目一 招商局集团有限公司海外债券发行案例分析 一、实训目的 通过本次训练，掌握上市公司债券发行中注意的基本事项，发行中可能出现的 问题与解决对策。 二、实训主要仪器设备及材料 计算机网络、打印机、计算器、纸笔等。 三、实训基本内容与步骤 实训内容 上市公司海外债券发行案例分析 实训步骤 1）熟悉背景资料， 分析我国企业债券发行的制度规范 ； 2）分析上市公司债券发行中具体问题的决策分析。四、案例分析时的注意事项 案例分析前，要了解债券发行的优势与劣势； 案例分析考虑的因素要全面，如发行规模、公司偿债能力、资金利率变化等。五、案例背景资料 （一）基本情况：招商局集团有限公司海外债券发行资料 招商局集团有限公司是中国近代第一家民族工商企业，创立于晚清洋务运动时 期，于 1873 年 1 月正式在上海开业。 1950 年招商局上海总公司改为 中国人民轮船 总公司 ，后改 组并人交通部，招商局名称不复存在。招商局轮船股份有限公司香 港分公司于 1950 年起继 续沿用招商局的名称。 1990 年，为了统一管理招商局在香 港地区及其他国家和地区的大批 境外企业，招商局集团 ( 香港 ) 有限公司在香港注册 成立。目前，招商局集团是国务院国有资 产监督管理委员会直接管理的国有重要骨 干企业，经营总部设在香港。 招商局主要的经营业务有 : 水陆客货运输及代理 ; 水陆 运输工具、设备的租赁及代理 ; 港 口及仓储业务的技资和管理 ; 海上救助、打捞、拖 ; 工业制造 ; 船舶、海上石油钻探设备的建造、修理、检验和销售 ; 钻井平台、集装箱的修理、检验 ; 水陆建筑工程及海上石油开发工程的 承包、施工及后勤服务 ; 水陆交通运输设备及相关物资的采购、供应和销售 ; 交通进出口业务 ; 金融、保险、信托、证券投资行业的投资和管理 ; 投资管理旅游、酒店、饮食业及相关的服务业 ; 房地产开发及物业管理、咨询业务 ; 石油化工业务及投资管理 ; 交通基础设施投资及经营 ; 境 外资产经营 ; 开发和经营管理深圳蛇口工业区、福建漳州开发区。截至 2006 年 12 月 31 日，公司资产总额 1 143.33 亿元，负债总额 598.62 亿元，净资产 ( 所有者权 )352.22 亿元，资产负债率为 52. 36 % 0 2006 年实现主营业务收入 221 65 亿元，净利润 58. 95 亿元。 发行批文 本期债券业经国家发展和改革委员会发改财金 [2007J2152 号文件批准公开发 行。 本期债券的基本事项 债券名称 :2007 年招商局集团有限公司企业债券 ( 简称 07 招商债 ) 。 发行总额 : 人民币 18 亿元。 债券期限和利率 : 本期债券为 10 年期固定利率债券，票面年利率为 5.20% ，在债券存续期内固定不变。本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计利 息。 发行方式 : 本期债券通过承销团成员设置的发行网点公开发行。 发行价格 : 本期债券面值 100 元，平价发行，以 1 000 元为一个认购单位，认购金额必须是 1 000 元的整数倍且不少于 1 000 元。 债券形式 : 实名制记账方式企业债券。 发行对象 : 本期债券由承销团成员向境内机构投资者 ( 国家法律、法规另有规 定者除外 ) 公开发行。 认购与托管 : 投资者认购的本期债券在中央国债登记公司开立的一级托管账户托管记载。 (9) 发行期限 :5 个工作日，自发行首日至 2007 年 9 月 10 日。 发行首日 : 本期债券发行期限的第 1 日，即 2007 年 9 月 4 日。 (11) 起息日 : 自发行首日开始计息，本期债券存续期限内每年的 9 月 4 日为该计 息年度的起息日。 计息期限 : 自 2007 年 9 月 4 日至 2017 年 9 月 3 日。 还本付息方式 : 采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计息。每年付息一次，到一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 付息首日 :2008 年至 2017 年每年的 9 月 4 日( 如遇法定节假日或休息日， 则顺延至其后的第 1 个工作日 ) 。 集中付息期 : 自付息首日起 20 个工作日 ( 含付息首日当日 ) 。 兑付首日 :2017 年 9 月 4 日( 如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 个工作日 ) 。 集中兑付期 : 自兑付首日起的 20 个工作日 ( 含兑付首日当日 ) 。 本息兑付方式 : 通过本期债券相关登记机构和有关机构办理。 承销方式 : 承销团余额包销。 承销团成员 : 本期债券主承销商为中信证券股份