金融投资分析关键技术与技巧全.docVIP

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金融投资基础分析概述 金融投资分析关键性 金融投资分析意义 金融投资基础过程: 确定证券投资目标 进行证券投资分析 组建证券投资组合 投资组合业绩评定 投资组合修正。 金融投资分析步骤: 整个国民经济- 发行股票企业分析- 证券市场分析 金融投资分析信息起源: 政府部门 证券交易市 上市企业 中介机构 媒体 其它 基础分析介绍 基础分析内涵 基础分析优点: 信息数据稳定性 资料分析综合性 缺点: 信息成本高 信息时滞效应 对投资者素质要求高 金融投资基础分析争议 基础分析关键内容 宏观经济分析: 宏观经济运行分析 宏观经济政策分析 国际金融市场环境分析 行业分析: 行业基础经济特征分析 行业演变(进入,增加,成熟,衰退)及其驱动力(技术市场需求)分析 行业竞争结构分析(5种基础竞争力模型) 竞争者分析 行业关键成功原因分析 行业吸引力分析 企业分析: 企业竞争地位分析 企业盈利能力及增加性分析 企业经营管理能力分析 基础分析理论流派发展演变 1.20世纪30年代西方大萧条前基础分析流派 2.20世纪30年代——50年代:价值投资流派快速发展:格雷厄姆投资思想 3.20世纪50年代后:价值投资流派和成长投资流派不停融合巴菲特 宏观经济分析技术和技巧 宏观经济分析概述 宏观经济分析意义 宏观经济分析基础方法: 总量分析法 结构分析法 经济指标分析法(先行同时滞后) 计量经济模型分析法 概率估计分析法 宏观经济分析基础变量 国民经济总体指标: GDP 经济增加率 工业增加值 失业率 通货膨胀 国际收支 投资指标 投资类型分类政府投资+ 企业投资+ 外商投资 消费指标:社会消费品零售总额 城镇居民储蓄存款余额 金融指标:总量指标 利率 汇率 外汇贮备 财政指标:财政收入 财政支出 赤字或结余 宏观经济分析内容 宏观经济运行分析:(1)影响证券市场价格原因 (股票+债券) A影响股票市场价格原因:宏观经济形势和政策原因 产业原因 企业原因 市场技术原因 社会心理原因 市场效率原因 政治原因 B影响债卷市场价格原因:宏观经济形势和政策原因 企业原因 期限原因 股票交易价格和债卷交易价格特点比较 宏观经济变动语证卷投A中国生产总值(GDP)变动对证卷市场影响: 连续稳定高速GDP增加 高通胀下GDP增加 宏观调控下GDP减速增加 转折性GDP变动 B经济周期和股价波动关系 C通货膨胀对证券市场影响 通货膨胀对股票市场影响 通货膨胀对债卷市场影响 宏观经济政策分析:货币政策对证券市场影响( 货币政策含义 货币政策作用 货币政策目标和中介指标 货币政策工具 货币政策运作 货币政策对证券市场影响 利率 存款准备金率 中央银行公开市场业务 调整货币供给量 选择性货币政策工具 汇率 财政政策对证券市场影响( 财政政策含义 财政政策手段及功效 国家预算 税收 国债 财政补助 财政管理体制 转移支付制度 财政政策种类及其对证券市场影响 分析财政政策对证券市场影响及应注意问题 收入政策对证券市场影响( 收入政策概述 中国收入政策改变及其对证卷市场影响) 国际金融市场环境分析:国际金融市场动荡经过人民币汇率预期影响证券市场宏观面和政策面间接影响中国证券市场 行业分析技术和技巧 行业分析概述 行业分析含义行业特征:规模性 职业化 社会功效性 行业分析作用 行业划分方法: 行业发展和国民经济周期性改变关系( 成长型行业 周期型行业 防御型行业 成长周期型行业 未来发展前景(朝阳行业夕阳行业) 行业技术水平(新兴行业传统行业) 行业要素集约度(资本/技术/劳动密集型行业)道琼斯 国际标准分类中国国民经济行业(线分类法) 中国证券市场(上证指数深证指数分类法) 行业特征分析 行业市场结构分析 完全竞争型 垄断竞争型 寡头竞争型 完全垄断型 行业生命周期分析: 初创阶段 成长阶段 成熟阶段 衰退阶段 行业兴衰影响原因分析: 技术进步 政府影响干预 政府影响行业范围 政府对行业促进干预和限制干预 产业政策(产业结构/组织/技术/布局政策) 产业结构政策 产业组织政策 产业技术政策 产业布局政策 产业组织创新 社会习惯 经济全球化 行业结构形成和演进 行业和区域板块分析 行业投资选择 选择目标 选择方法 行业投资决议 行业分析技巧(略) 找出行业最关键经济特征 行业中取得竞争成功关键原因 行业吸引力及盈利前景分析 行业分析调查表 企业分析技术和技巧 企业分析概述 企业分析内涵 意义 企业基础分析和技巧 企业综合分析(竞争力) 企业产品分析: 产品竞争能力分析 成本 技术 质量优势) 产品市场拥有率 品牌战略 上市企业经营能力分析: 企业管理人员素质和能力分析 企业管理风格及经营理念分析 企业业务人员素质和创新能力分析 企业盈利能力分析 上市企业成长性分析:经营战略分析企业

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