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用友软件：战略培植移动商务 目标价45.45 元 2007-10-19 09:51:51　来 : 上海证券　　 进入用友软件股吧　共 876 条 黑马推荐 调研要点： 主营业务增速呈放缓趋势。从 2007 半年报上看， 用友软件 (行情 股吧)的营业利润、 利润总额和净利润都有较大幅度的增长，与去年同期相比，分别增长了 125.45%、78.35%和 81.65%。但是，其主营业务收入同比增长率却相对较低，仅为 10.05%，综合比较公司以往 年份的主营业务收入的增长速度，我们发现公司的主营业务收入的增长在整体上呈放缓趋势； 其主要原因，我们认为，是管理软件行业的资金、技术壁垒相对较低，行业的竞争日趋激烈， 市场日益成熟，从而使公司在主营业务销售上的压力加大。 开拓移动商务新领域。今年 2 月，用友集团在 2007~2009 三年规划发布会上宣布，“战 略培植移动商务业务”，5 月用友移动商街正式“开街”，6 月用友又发布了企业移动管理 应用策略。这一系列动作显示了用友软件开始开拓移动商务这一新领域。 或为新的高增长点。为此，近日我们对用友软件进行了实地的调研，通过调研，我们 认为，其主营业务总量稳健增长，但其增长速度放缓的趋势是客观存在的；其移动商务业务 的市场潜力巨大，或为新的高增长点，但其品牌推广、未来策略和盈利能