2021年银行从业资格考试风险管理知识点市场风险控制.docxVIP

银行从业资格考试《风险管理》知识点：市场风险控制 1.商业银行实施市场风险管理关键目标是，确保将所负担市场风险规模控制在能够承受合理范围内，使所负担市场风险水平和其风险管理能力和资本实力相匹配。比如经过表内方法是基于商业银行利率风险敞口大小，结合对市场利率走势估计，主动主动地调整资产负债匹配情况。 2.限额管理正是对商业银行市场风险进行有效控制一项关键手段。市场风险限额管理体系关键包含交易组合定义、限额结构和限额指标设定和审批、限额监控和汇报、限额调整、超限额管理等。市场风险限额指标关键包含：头寸限额、风险价值（VaR）限额、止损限额、敏感度限额、期限限额、币种限额和发行人限额等。 （1）头寸限额（Limits on Gross or Net Positions）是指对总交易头寸或净交易头寸设定限额。总头寸限额对特定交易工具多头头寸或空头头寸分别加以限制；净头寸限额对多头头寸和空头头寸相抵后净额加以限制。在实践中，商业银行通常将这两种交易限额结合使用。 （2）风险价值限额（VaR Limits）是指对基于量化方法计算出市场风险计量结果来设定限额。比如，对采取内部模型法计量出风险价值设定限额。 （3）止损限额（Stop-Loss Limits）是指所许可最大损失额。通常，当某个头寸累计损失达成或靠近止损限额时，就必需对该头寸进行对冲交易或立即变现。止损限额适适用于一日、一周或30天等一段时间内累计损失。 （4）敏感度限额（Sensitivity Limits）是指保持其它条件不变前提下，对单个市场风险要素（利率、汇率、股票价格和商品价格）微小改变对金融工具或资产组合收益或经济价值影响程度所设定限额。 商业银行在实施限额管理过程中，还需要制订并实施合理超限额监控和处理程序。负责市场风险管理部门应该经过风险管理信息系统，监测对市场风险限额遵守情况，并立即将超限额情况汇报给对应等级管理层。 3.风险对冲。除了采取限额管理来控制市场风险外，商业银行还能够经过金融衍生产品等金融工具，在一定程度上实现对冲市场风险目标，即当原风险敞口出现亏损时，新风险敞口能够盈利，而且尽可能使盈利能够全部抵补亏损。比如，使用利率掉期对处于利率风险之中资产负债进行套期保值。 风险管理实践中，商业银行能够同时利用多个金融衍生产品结构复杂对冲机制，以更有效地降低其银行账户和交易账户中市场风险。利用衍生产品对冲市场风险含有显著优势，如结构方法多个多样、交易灵活便捷等，但通常无法消除全部市场风险，而且可能会产生新风险，如交易对手信用风险。需要尤其重视是，金融衍生产品本身就潜藏着巨大市场风险。商业银行必需正确定识和了解多种金融衍生产品风险特征，有能力把握多个金融产品组合在一起所形成复杂情况，而且含有风险对冲所需强大知识和信息技术支持。另外，使用衍生产品对冲市场风险还需要面临透明度、会计处理、监管要求、法律要求、道德风险等很多问题。 风险管理实践中，商业银行能够同时利用多个金融衍生产品结构复杂对冲机制，以更有效地降低其银行账户和交易账户中市场风险。利用衍生产品对冲市场风险含有显著优势，如结构方法多个多样、交易灵活便捷等，但通常无法消除全部市场风险，而且可能会产生新风险，如交易对手信用风险。需要尤其重视是，金融衍生产品本身就潜藏着巨大市场风险。商业银行必需正确定识和了解多种金融衍生产品风险特征，有能力把握多个金融产品组合在一起所形成复杂情况，而且含有风险对冲所需强大知识和信息技术支持。另外，使用衍生产品对冲市场风险还需要面临透明度、会计处理、监管要求、法律要求、道德风险等很多问题。