精选幻灯片5金融机构体系.pptVIP

? 投资银行业务的利润是很高的。以最常 见的股票发行业务为例，投资银行一般 要抽取 5%-10% 的佣金，也就是说，如 果客户发行价值 100 亿美圆的股票，投 资银行就要吃掉 5 亿 -10 亿美圆。 31 ? 债券发行业务的利润相对较少，但风险 也较小。除此之外，兼并重组与破产清 算是投资银行近年来的主要利润增长点， 近年来欧美发生的大型兼并案，背后往 往都有投资银行的推波助澜。 32 ? 当前世界的投资银行主要有四种类型： ? ⑴ 独立的专业性投资银行。这种形式的投资银 行在全世界范围内广为存在，美国的 高盛 公司、 美林 公司、雷曼 兄弟 公司、摩根 · 斯坦利公司、 第一波士顿公司、日本的 野村证券 、大和证券、 日兴证券、山一证券、英国的华宝公司、宝源 公司等均属于此种类型，并且，他们都有各自 擅长的专业方向。 ? 33 ? ⑵ 商业银行拥有的投资银行（商人银 行）。这种形式的投资银行主要是商业 银行对现存的投资银行通过兼并、收购、 参股或建立自己的附属公司形式从事商 人银行及投资银行业务。这种形式的投 资银行在英、德等国非常典型。 34 ? ⑶ 全能性银行直接经营投资银行业务。 这种类型的投资银行主要在欧洲大陆， 他们在从事投资银行业务的同时也从事 一般的商业银行业务。 ? ⑷ 一些大型跨国公司兴办的财务公司。 35 ? 投资银行的 业务范围 主要在资本市场领 域，具体包括 证券承销、交易、公司并 购、项目融资、风险资本投资 等。 投资银行是资本市场最主要的中介人和 组织者。除主营业务外，投资银行业务 还有投资基金的发起和管理、其他各类 资金的管理、参与资产证券化活动、提 供各类咨询服务等。 36 ? （ 1 ）证券承销。 ? （ 2 ）证券经纪交易 ? （ 3 ）证券私募发行 ? （ 4 ）兼并与收购。 ? （ 5 ）项目融资 ? （ 6 ）公司理财 37 ? （ 7 ）基金管理 ? （ 8 ）财务顾问与投资咨询 ? （ 9 ）资产证券化 ? （ 10 ）金融创新 ? （ 11 ）风险投资 38 ? 美国五大投行，贝尔斯登因危机被收购， 雷曼破产，美林被收购，最后仅存的两 家高盛和摩根士丹利“放弃了作为最后 两家独立投行存在下去的努力，成为 “银行控股”公司，以获得向美联储请 求注资的资格 。 39 ? 4 、养老基金 ? 它是一种向加入基金计划的人们提供 养老金的金融机构。养老金的资产与保 险公司类似。 40 ? 5 、投资基金 ? 主要是将自己的资本投资于其他公司的 确形式。它的作用在于：集中大量小额 投资者的资金，由专家将其分散投资以 降低风险，使收益稳定在一个较高的水 平上。 41 ? 6 、 保险公司 ? 保险公司是靠投保人缴纳保费和发行人 寿保单的方式筹集资金，对发生意外灾 害和事故的投保人予以经济补偿，是一 种信用补偿方式。 ? 保险公司一方面通过出售保单吸收资金， 另一方面又通过各种途径将其运用出去， 因此具有了一定的信用中介功能。 42 ? 保险公司收入的保费，除支付赔偿给付 和业务开支外，剩余的款项形成一笔巨 额资金，在没有形成巨额赔款的支付之 前，这笔资金比银行存款还稳定可靠， 可以进行长期投资。所以保险公司一般 主要以进行有价证券的投资为主，如购 买政府债券、企业债券和股票，或发放 不动产抵押贷款。 43 ? 保险公司有许多种类，大体可分为财产 保险公司、人寿保险公司、火灾和事故 保险公司、老年和伤残保险公司、信贷 保险公司等。 44 7 、 信托投资公司 信托功能主要有财务管理、融通资金、 协调经济关系、社会投资和为社会公益 事业服务五种 45 § 2 金融市场与金融机构的监督 46 一、金融监管的目标 ? （一）确保金融体系的安全。 ? （二）保护投资者利益。 ? （三）提高金融业的运行效率，提高金 融业的竞争能力。 ? （四）确保货币政策的顺利执行。 47 二、监管的原则 ? （一）分类管理原则 ? （二）公平对待原则 ? （三）公开监管原则 48 三、金融监管的方式 ? （一）分业监管 ：主要指对银行、保险、 证券等金融市场或金融机构的监管由不 同的监管主体执行。 ? （二 ）混业监管 ：主要指对银行、保险、 证券等金融市场或金融机构的监管由同 一监管主体执行。 49 四、监管的内容 ? （一）对金融市场的监管 ? （二）对商业银行的监管 ? （三）对非储蓄型金融机构的监管 50 第五章 金融体系 1 ? 学习目的： ? 掌握金融机构体系的一般原理及其构成 ? 了解我国金融机构体系目前的架构。 2 ? 学习内容： § 1 金融市场、工具和机构 § 2 金融市场和金融机构的监管 § 3 金融体系设计 3 § 1 金融市场、工具和机构 4 一、资金融通 ? 所有金