各类债券发行条件(最强完整)(精).docxVIP

尽管近来债券市场行情步入震荡调整期，但一级招标结果显示债券需求依旧很旺 盛。相信很 多同学有意向多了解债券市场以及从事相关工作。笔者进行了以下整 理。 一、 地方政府债 1、 法律法规依据：《预算法》、《2014年地方政府债券自发自还试点办法》 审核机构：国家发展和改革委员会 2、 审批发行流程： 经国务院批准，2014年上海、浙江、广东、深圳I、江苏、山东、北京、江西、 宁夏、宵岛试点地方政府债券自发自还，其他地区仍由财政部代理发行、 代办还 本付息。 审批程序：国务院确定地方债务的限额，报经全国人民代表大会批准后下达，省 级政府按国务院下达的限额举债，作为赤字列入本级预算调整方案，报本级人大 常 委会批准。 发行流程:首先要获得中央政府的批准，其次是要在本级地方人民代表大会上通 过，然后才能真正进入市场操作阶段，向债券承销机构公开招标发行。 二、 短期融资券 1、法律法规依据 《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》 、《银行间债券市场 非金融企业短期融资券业务指引》等 审批机构：中国银行问交易商协会 审核方式：中国银行问交易商协会审批注册后报人行备案 2、 申请条件 (1是在中华人民共和国境内依法设立的企业法人； (2具有稳定的偿债资金来源，最近一个会计年度盈利； (3流动性良好，具有较强的到期偿债能力； (4发行融资券募集的资金用丁该企业生产经营； (5近三年没有违法和重大违规行为； (6近三年发行的融资券没有延迟支付本息的情形； (7具有健全的内部管理体系和募集资金的使用偿付管理制度 ； (8中国人民银行规定的其他条件。 3、 发行条件 (1发行人为非金融企业或者金融行业，发行企业均应经过在中国境内工商注册 且具备债券评级能力的评级机构的信用评级，并将评级结果向银行间债券市场公 示。 (2发行和交易的对象是银行间债券市场的机构投资者，不向社会公众发行和交 易。 (3融资券的发行由符合条件的金融机构承销，企业不得自行销售融资券，发行融 资券募集的资金用丁本企业的生产经营。 (4对企业发行融资券实行余额管理，待偿还融资券余额不超过企业净资产的 40%。 (5融资券采用实名记账方式在中央国债登记结算有限责任公司 (简称中央结算 公司登记托管，中央结算公司负责提供有关服务 (6融资券在债权债务登记日的次一工作日，即可以在全国银行间债券市场的 机 构投资人之间的流通转让。 4、发行程序 (1公司做出发行短期融资券的决策； (2办理发行短期融资券的信用评级； (3向有关审批机构提出发行申请； (4审批机关对企业提出的申请进行审查和批准； (5正式发行短期融资券，取得资金。 三、城投债 1、 法律法规依据 《企业债券管理条例》、《关丁推进企业债券市场发展，简化发行核准程序有 关事项的通知》、《关丁进一步改进企业债券发行审核工作的通知》等 审批机构：国家发改委 2、 发行条件 (1《企业债券管理条例》第12条和第16条规定： 企业规模达到国家规定要求；企业财务会计制度符合国家规定；具有偿债能 力； 企业经济效益良好，发行企业债券前连续3年盈利；企业发行企业债券的总 面额不 得大丁该企业的自有资产净值；所筹资金用途符合国家产业政策。(2 ?国家发改委 关丁推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项通 知》(发改财金 【2008】7号: 股份有限公司的净资产额不低丁人民币 3000万元，有限责任公司的净资产 额不 低丁人民币6000万元;累计债券总额不超过公司净资产额的 40%;最近三 年平■均可 分配利润足以支付公司债券一年的利息；筹集的资金投向符合国家产业 政策;筹集 资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全。用丁固定资产 投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得 超过该项目总投资的60%。用丁收购产权(股权的，比照该比例执行。用丁调整债 务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还 贷的证明；用丁补充营运 资金的，不超过发债总额的20%;已发行的企业债券或者其他债券未处丁违约或者延 迟支付本息的状态；最近3年没有重大违法违规行 为。 (3分类监管 《关丁进一步改进企业债券发行审核工作的通知》 ，发改办财金[2012]3451号 中将企业债券分为加快和简化审核类”、从严审核类”和适当控制规模和节奏 类”。 3、发行程序 (1申报材料的制作 主承销商制作全套申请材料、发行方案及组建承销团 担保机构出具担保函。 审计机构出具近三年审计报告。 律师出具律师工作报告。 信用评级机构出具信用评级报告 (2申请审批 通过地方发改委(或直接向国家发改委上报发行材料 国家发改委会签人民银行、证监会，批准债券发行。 (3债券发行 向中债登、交易所提交发行批文等材料，安排分销注册。