公司理财综述(ppt 45页).pptVIP

（一）公司理财的对象 1.现金流转的概念 2.现金流转不平衡 * * 1.现金流转的概念 1）现金的短期循环 现金短期循环最基本的形式 ： * * 现金短期循环的基本形式 * * 现金的长期循环 * * 长期循环有两个特点 : 1.折旧（depreciation）是现金的一种来源 . 2.长期循环和短期循环的联系 * * 2.现金流转不平衡 1）影响企业现金流转的内部原因 （1）盈利企业的现金流转:盈利企业也可能由于抽出过多现金而发生临时流转困难。不过，盈利企业如果不进行大规模扩充，通常不会发生财务困难。 （2）亏损企业的现金流转: 亏损额小于折旧额的企业 亏损额大于折旧额的企业 （3）扩充企业的现金流转 :任何要迅速扩大经营规模的企业，都会遇到相当严重的现金短缺情况。首先，应从企业内部寻找扩充项目所需资金，其次，内部筹措的资金不能满足扩充需要时，只有从外部筹集。 * * 2）影响企业现金流转的外部原因: （1）市场的季节性变化 （2）经济的波动 （3）通货膨胀 (4)竞争 * * 公司理财 王晓红 内蒙古科技大学经济与管理学院 * * 1 公司理财研究综述 2 财务分析研究综述 目录 3 公司价值评估研究综述 * * 第1讲