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小额贷款机构定位发展建议 小额贷款公司在人民银行、银监会等部 门的组织领导下开展试点工作， 各地纷纷出 台具体办法，小额贷款公司出现蓬勃发展的 局面。但由于在市场定位和政策定位存在诸 多不协调因素，发展过程中问题也开始显现， 直接影响到小额贷款公司的可持续发展乃 至相关制度的改革和落实。 一、小额贷款公司的政策定位与市场定 位的偏差 政策定位，即制度设计时体现出的政策 意图。小额贷款公司的政策定位集中体现在 其政策框架中。而市场定位是小额贷款公司 作为贷款机构在金融市场中应该或可能承 当的角色。小额贷款公司从试点之日起，两 种定位的偏差明显存在。 第一，小额贷款公司“只贷不存”，虽 然可以在一定程度上控制金融风险， 但资金 流动性受到很大影响，财务成本增加。按这 一原则，新建的小额贷款公司是严格按照 〈〈公司法》有关规定设立和运作的公司法人。 不能吸收存款使其有别于正规的金融机构。 管理层认为，小额贷款组织目前还不具备存 款管理的技术和设施，吸收存款会加大全社 会的金融风险，不利于金融稳定。但就小额 贷款公司来说，其资金来源只能是自有资本 和受到严格限制的部分借款， 从事金融业务, 却不能利用杠杆效应。许多地区试点的小额 信贷公司面临严重的业务脱节，在业务拓展 中缩手缩脚，保留过多的未贷出资金，造成 财务资源的浪费。降低资金使用效率，增加 了成本。 第二，管理层将小额贷款公司的目标客 户定位为农村地区的低收入人群。 而从试点 的小额贷款公司看，绝大部分既没有认识上 的认同，也没有在具体经营中加以落实。大 部分新成立的小额贷款公司在目标客户的 定位上与管理层的初衷存在严重偏差。 对小 额贷款公司的新的生存环境未必适应。习惯 于向一些因临时性资金紧张， 难以按时偿还 从正规金融机构的借款或长期融资到位前 流动资金短缺的企业发放短期资金周转贷 款。或发放额度较大的贷款，喜欢和企业特 别是效益较好的大企业打交道。资金借贷市 场上，总体资金状况供不应求，正规金融机 构难以使得市场饱和，使得小额贷款公司可 以不必从事真正的小额信贷业务而生存。 第三，虽然允许小额贷款公司高利率放 贷，但其获利前景并不乐观，对民间资金的 吸引力有限。〈〈关于小额贷款公司试点的指 导意见》中规定，试点设立的小额贷款组织 按照市场化原则进行经营，贷款利率上限为 最局人民法院有关局利贷的司法解释的规 定，不得超过人民银行公布的同期同档次贷 款基准利率的4倍，即不能搞“高利贷”。 在利率管理上似乎放得最宽，最彻底。从理 论上讲，允许小额贷款组织实行较高的贷款 利率，有利于小额贷款组织实现商业可持续 发展，有利于中低收入人群获得小额贷款组 织的贷款；而司法方面的限制小额贷款组织 最高利率水平，则避免了对借款人造成过重 的利息负担。但在目前的信贷市场环境下， 一方面小额贷款公司发放的贷款率不可能 达到最高限，另一方面在管理层审慎监管下， 财务成本加大，加上沉重的税收负担，小额 贷款公司的获利能力受到很大的限制。 如果 小额贷款公司发展初期， 资金使用效率不高， 很可能使民间资金失去了通过这种方式放 贷的积极性，重新回到地下金融的老路上去。 第四，有些地方把设立小额贷款公司的 目的定位在成立村镇银行，可能会偏离小额 贷款公司的正常发展轨道。 按照有关部门的 意见，有些地方把设立小额贷款公司的目的 定位在成立村镇银行上，设立以后，不是积 极开展贷款业务，而是守株待兔，使小额贷 款公司这一形式的制度改革成效大打折扣。 另外，〈〈关于小额贷款公司试点的指导意见》 还规定“单一自然人、企业法人、其他社会 组织及其关联方持有的股份， 不得超过小额 贷款公司注册资本总额的 10%。使真正经 营较好，建立了自己品牌的小额贷款公司不 愿意通过这种方式组建村镇银行， 一些民营 企业家的银行梦难以顺利实现。目前，银监 会和人民银行将对小额贷款公司的设立、 监 管、处罚等权力下放给了地方政府。有些地 方出台的暂行办法，大幅度提高了注册资金 的门槛，同时规定外国自然人、企业或其他 组织不得投资，外商投资企业也不得投资。 甚至进行宏观数量的控制，有些限制性条款 的合理性是值得怀疑。 二、拓宽小额贷款公司发展空间的思考 小额贷款公司的运营能够引导和规范 民间金融市场，同时也能够对形成多元化、 多层次的农村金融市场起到推动作用。 随着 在市场上的成功运作和业绩的积累，部分小 额贷款公司将会变成村镇银行或者大型贷 款公司。 政府应监管与服务并举，纠正政策定位 偏差，促进小额贷款公司快速发展。 从小额贷款公司的试点过程可以看出 管理层突破原有框架，改革现有制度体系的 决心。但金融领域的管理层涉及多个部门， 只有这些部门协调一致， 才能保证政策目标 的一致性和连续性。 1.实施更多政策扶持，拓宽小额贷款公