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工薪阶层证券投资策略分析 随着收入的增加和金融市场发展的成熟，作为社会经济群体中最大一部分的工薪 阶层有了投资证券的经济条件和现实需求。因此，基于各类证券品种的特点和证 券投资的风险分析，研究工薪阶层的证券投资具体策略问题，对于证券市场的稳 定发展和工薪阶层资产的增值都有较大的现实意义。 一、工薪阶层证券投资的经济条件 (一)工薪阶层的收入现状 随着社会经济的发展，工薪阶层的收入逐年增加。据统计，2005 年我国城镇居 民收入增长速度超过8 ％，工薪阶层缴纳个人所得税占个人所得税总额的65 ％。 以北京市为例，2004 年工薪收入在 7．44 万元以上的共有 74．95 万人，占到 工薪项目纳税人数的 10．5 ％。“工薪阶层都是低收入者”的观念已日益被淡化。 收支相抵后盈余的增加使工薪阶层的抗风险能力同步增强，具备了进行证券投资 的经济条件。 (二)工薪阶层的理财现状 2005 年底，我国金融机构人民币各项存款余额高达 28 ．72 万亿元，增速为 18．95 ％，远远超过国内生产总值9．9 ％的增速，其中城乡居民的储蓄余额也 剧增到 14．11 万亿元。高储蓄的现状直观反映了当前工薪阶层仍以储蓄为理财 的主要方式，但是储蓄的低利率使之无法为工薪阶层带来较高的收益。大量调查 表明，工薪阶层已经不满足于单一储蓄的理财现状。然而，工薪阶层的特点使其 无力进行大额的房产或实业投资，对股票、债券等金融产品不熟悉、投资专业知 识相对缺乏也将他们挡在证券投资的大门之外。 二、工薪阶层证券投资的主要产品 工薪阶层收入有限，风险承受能力相对较小，因此投资的主要目的是在确保安全 性的前提下获取一定的收益。代写毕业论文 目前，我国适宜于工薪阶层证券投 资的工具主要有：债券、股票、基金。 (一)债券 债券是经济主体为筹集资金向投资者出具的承诺在一定时期支付利息和偿还本 金的债务凭证。按照发行主体的不同，分为政府债券(又称国债)、公司债券、金 融债券。在我国目前的证券市场上，公司债券的数量很少，金融债券多一些，最 多的是国债。金融债券和国债的信用度都非常高，而金融债券主要是由机构投资 者买进，因此适合于工薪阶层购买的主要是国债。国债是由国家发行偿付，因此 具有最高的信用度，被公认为最安全的投资工具，但是收益也是各种债券中最低 的。国债的发行价格和利息支付方式比较复杂，但是国债的利率也是根据银行利 率制定的，其收益率一般都要比同期的定期存款利率稍高，并且国债的利息收入 是免税的。因此国债作为个人投资的渠道，要优于定期存款。对于收入较低、抗 风险能力差的工薪阶层，债券的收益比较稳定，变现能力也比较强，风险不高， 是一种适合工薪阶层投资与储蓄双重目的很好的理财工具。 (二)股票 1990 年 l2 月上海证券交易所的开业，中国开始出现股票投资，股票投资者获利 的方式主要有两种：一是利用价格差；二是红利。在现阶段中国股市，个人投资 的获利渠道主要是类似赌博的利用价格差投机。按照经济学的观点，决定股票价 格的最根本因素是市盈率，但是经常炒股的人都知道，价格和涨幅最高的股票往 往和市盈率没什么关系。现阶段的中国股市还不规范，对于工薪阶层来说，由于 多种因素使之投资股票存在许多劣势。对于个人投资者来说，可用于研究股市的 时间很少，因此，股票投资风险较大，很难把握。虽然股票投资是个高风险、高 收益的投资项目，但对于工薪阶层来说，投资股票必须谨慎，适合于有相当的闲 置资金、风险承受能力较强者。不过参与股票投资，切忌不可将绝大部分资金投 资股票。 (三)基金 基金产品主要有股票型基金、债券型基金、保本型基金三种。 股票型基金是最主要的基金产品类型，以交易所上市的股票作为主要投资对象， 其股票投资比例不低于基金总规模的 40 ％。股票型基金的主要功能是将大众投 资者的小额资金集中起来，代写硕士论文 投资于不同的股票组合。这种以追求 资本利得和长期资本增值为投资目标的特点决定其受股票市场波动的影响较大。 股票型基金在所有基金类型中风险最大，同时收益率最高，适合那些追求较高收 益、风险承受能力较强的工薪阶层投资者。经常炒股的工薪阶层可以考虑将部分 资金投向股票型基金。 债券型基金是一种以债券为主要投资对象的证券投资基金。债券基金基本上属于 收益型投资基金，一般会定期派息，具有低风险且收益稳定的特点，适合于想获 得稳定收入的投资者。保本型基金是一种半开放式的基金产品，在存续期内一般 不接受投资者的申购。管理该类型基金的基金公司通过担保和稳健的投资风格， 在一定的投资期间内为投资者提供本金安全的保证，同时通