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范文范例参考指导 范文范例参考指导 word word格式整理 财务报表分析报告 桂林三金药业股份有限公司 =玉SANJIN 、偿债能力分析 （一）、短期偿债能力分析 1、营运资金 表1 桂林三金药业股份有限公司营运资金 项目 2013年年末/兀 2013年年初/元 差异额/兀 流动资产 1,710,072,410.25 1,726,353,061.85 -16,280,651.6 流动负债 365,176,135.10 315,117,613.34 50,058,521.76 营运资金 1,344,896,275.15 1,411,235,448.51 -66,339,173.36 计算表明：桂林三金药业股份有限公司2013年年末的营运资金为 1,344,896,275.15元，流动资产远远大于流动负债，说明流动资产对流动负债的 保障相当大，从差异额看，2013年年度内，年末的营运资金较年初减少 66,339,173.36元，说明桂林三金药业股份有限公司的短期偿债能力有所降低 。 2、流动比率 2013 年年末流动比率=1,710,072,410.25 七65,176,135.10=4.68 2013 年年初流动比率=1,726,353,061.85 -315,117,613.34=5.48 计算表明：桂林三金药业股份有限公司2013年年末流动比率比年初有所下 降但还是远远超过 1，表明可以对流动负债的偿还提供一项特殊的保证 ，说明 债权的安全保障程度很高。 3、速动比率 2013 年 年末速 动比率=(1,710,072,410.25-154,071,999.67 ) - 365,176,135.10=4.26 2013 年 年初速 动比率=(1,726,353,061.85-110,187,162.66 ) - 315,117,613.34=5.13 计算表明：桂林三金药业股份有限公司2013年年末速动比率比年初有所下 降但是还是保持高水平，远远大于1，说明该企业的迅速偿债能力很高。 4、现金比率 2013 年年末现金比率=690,178,794.65 七65,176,135.10=1.89 2013 年年初现金比率=1,036,660,492.03 - 315,117,613.34=3.29 计算表明：桂林三金药业股份有限公司2013年年末的现金比率比年初有所 下降，还是很是很高，远超过大多数企业的0.12 ,说明该企业持有的现金及其 等价物过多，有可能影响到公司的盈利，但也说明该公司有足够多的现金及其 等价物来偿还短期债务，财务风险很低。 综上所述，我们可以认为该公司的短期偿债能力很强，2013年年末的流动 比率达到4.68，速动比率达到4.28，现金比率更是达到了 1.89。但与年初相比 的话，个项目都有所降低，说明该公司的短期偿债能力较年初有所下降 ，着应 该引起公司的重视，并应该分析其原因和对公司的发展的影响。 (二)、长期偿债能力分析 1、资产负债率 2013 年年末资产负债率=486,111,737.10 -2,689,170,036.26 =0.32 2013 年年初资产负债率=407,264,836.62 十2,485,155,256.49 =0.28 计算表明：该公司2013年年末的德资产负债率比年初有所上升但是还是低 于一般水平0.4左右，说明该公司的长期偿债压力有所下降。 2、 所有者权益比率 2013 年年末所有者权益比率 =2,203,058,299.16 -^2,689,170,036.26=0.68 2013 年年初所有者权益比率 =2,077,890,419.87 ^2,485,155,256.49 =0.72 计算表明：该公司2013年末的所有者权益比年初有所下降，说明该公司投 资人所投入的资产占比重减少，负债所形成的资产占比增多，说明该公司的长 期偿债能力下降。但是该公司的2013年末所有者权益比率仍达到68%，长期偿 债能力还是比较强的。 3、 产权比率 2013 年末产权比率=486,111,737.10 -2,203,058,299.16= 0.22 2013 年初产权比率 407,264,836.62 -2,077,890,419.87=0.19 计算表明：该公司2013年年末较年初的产权比率有所上升，说明该公司的 长期偿债能力有所下降，负债受股东的保护程度低。但是我们可以看出该公司 的所有者权益总额是负债总额的 5倍左右，说明此时该公司的偿债能力还是不 错的。 4、权益乘数 2013 年年末权益乘数=2,689,170,036.26 -2,203,058,299.16= 0.27 2013 年年初权益乘数=2,485,155,256.49 -2,077,890,419.8