证券为XX有限公司企业债券发行初步方案.docVIP

PAGE 1 XX证券为XX有限公司企业债券发行初步方案 主体概况： XX集团有限公司是经重庆市丰都县政府授权，经营国有资产，集投资、融资、开发、管理为一体的国有独资综合性经营投融资管理公司。公司的前身为1994年成立的XX县国有资产经营投资总公司，后经批准，改制为国有独资企业XX县国有资产经营投资有限公司。2014年，XX县国有资产经营投资有限公司更名为XX县国有资产经营投资集团有限公司。 截至2014年末，公司注册资本为1.45亿元，XX县国有资产监督管理中心为公司控股股东，持股比例100%。公司经营范围主要为国有资产经营，利用国有资产从事土地开发整理、项目投融资、基础设施开发建设等。 截至2014年末，公司总资产72.62亿元，所有者权益（含少数股东权益）29.94亿元；2014年，公司实现营业总收入17.08亿元，净利润4.14亿元，经营活动净现金流-1.98亿元。 考虑到银行信贷政策的持续收紧，国家发改委对于企业债券申报要求的日益严格，经我们对丰都县以及XX县国有资产经营投资集团有限公司进行初步的了解后，我们建议本期企业债券的申请额度保守设定为10亿元左右，如果2015年的财务数据有所调整，那么发行规模可能进一步增大。围绕这一目标，我们设计了以下方案，供贵公司参考。 一、影响本期方案设计的政策因素（要求） 1、财务指标要求 （1）关于净利润。企业经济效益良好，最