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第二节 国际租赁融资 ? 2.1 国际融资租赁的定义和特征 ? 2.2 国际融资租赁的类型 ? 2.3 国际融资租赁的流程 ? 2.4 国际融资租赁的作用 第四章 国际融资 International Finance 第四章 国际融资 ? 第一节 国际贸易融资 ? 第二节 国际租赁融资 ? 第三节 国际项目融资（ BOT ） ? 第四节 国际信贷融资 ? 第五节 国际证券融资 第四章 国际融资 ? 学习目标 1. 重点掌握：出口信贷、福费廷、保理业 务这三种类型。包括：定义、特点、作用等； 2. 重点掌握融资租赁的定义、类型； 3. 了解项目融资的相关内容。 第一节 国际贸易融资 ? 1.1 出口信贷 ? 1.2 福费廷 ? 1.3 保付代理业务 ? 1.4 短期进出口贸易融资 ? 1.5 远期信用证贸易融资 第一节 国际贸易融资 ? 重点内容： ? 1. 出口信贷：定义、特点、类型、两种类型 的比较； ? 2. 福费廷：定义、特点、与一般贴现的区别、 福费廷的利弊分析； ? 3. 保付代理业务：定义、特点、保付代理业 务的利弊分析。 1.1 出口信贷 ? 1.1.1 概念 ? 出口信贷指发达国家为了支持和扩大本国 资本货物的出口，通过提供信贷担保和给予利 息补贴的办法，鼓励本国银行对本国出口商和 外国进口商或进口方银行提供利率较低的中长 期贸易融资。 1.1 出口信贷 ? 1.1.2 特征 ? 1. 出口信贷的金额大、期限长、风险大。 ? 2. 出口信贷与信贷保险相结合。 ? 3. 政府设立专门的出口信贷机构，对出口信贷给予 资金支持。 ? 4. 出口信贷的利率一般低于相同条件下的市场利率。 ? 5. 出口信贷有指定用途，即该项融资限于购买贷款 国家的商品。 1.1 出口信贷 ? 1.2.3 类型 ? （ 1 ）卖方信贷 指出口方银行为资助资本货物的出口，对出 口商提供的中长期融资。 ? （ 2 ）买方信贷 ? 指出口方银行为资助资本货物的出口，向进 口商或进口方银行提供的中长期融资。 1.1 出口信贷 ? （ 1 ）卖方信贷 出口商所在地银行 出口商 进口商 延期付款 贸易合同 贷 款 1.1 出口信贷 ? 在这种业务中，出口商是以延期付款方式向 进口商出售资本货物。通常的做法是在签订合同后， 进口商先付 10 ％～ 15 ％的定金，在分批交货验收 过程中分期支付 10 ％～ 15 ％的贷款，其余贷款在 全部交货后若干年内分期偿还，每半年偿还一次 。 ? 出口商不仅要支付利息，还要支付信贷保险 费、承担费、管理费等。出口商总是将这些附加费 用转嫁于货价之中。 1.1 出口信贷 ? 2. 买方信贷 出口商所在地银行 进口商所在地银行 进口商 进口商 现汇付款 贸易合同 贷 款 贷 款 1.1 出口信贷 ? 买方信贷比卖方信贷使用更流行的原因： ? ①对于进口商来说，在贸易谈判中无需考虑 信贷因素，避免了对价格构成缺乏了解的问题； ? ②对于出口商来说，可以省去联系信贷的手 续，并可消除卖方信贷对其资产负债表的影响； ? ③对于出口方银行来说，贷款给进口方银行 比贷款给国内出口商更为保险。 1.2 福费廷 ? 1.2.1 概念 ? 福费廷即包买远期票据业务，指包买商从出口商 那里无追索权地购买经过进口商承兑和进口方银 行担保的远期票据，向出口商提供中期贸易融资。 ? 包买商是从事包买业务的商业银行或金融公司。 1.2 福费廷 ? 1.2.2 特点： ? ①需要出口商同意进口商以分期付款方式支付货 款，以便汇票、本票等票据能够按照固定的时间 间隔依次出具，以满足包买商的需要； ? ②在贸易合同签订之前，进口商必须找到它所认 可的担保行，以便在进口商不能履行支付义务时， 由担保行负责付款； 1.2 福费廷 ? 1.2.2 特点： ? ③出口商将经过进口商承兑和进口方银行担保的 远期票据卖断给包买商，得到资金融通； ? ④福费廷业务中包买商买到的票据没有追索权； ? ⑤大额的福费廷业务中，几家包买商可以联合起 来，组成包买辛迪加，共同进行中期贸易融资； 1.2 福费廷 ? ⑥对于某些风险较大的福费廷业务，包买商还邀 请当地的一流金融机构进行风险参与。 ? 作为代价，包买商需要负担保费。风险参与 银行提供的是独立于进口方银行担保之外的担保， 但是它承担的是第二性的付款责任，只有在担保 行违约前提下才进行赔偿。风险参与使包买商获 得双重保险。 1.2 福费廷 ? 福费廷的操作流程： 支 付 款 项 提 供 担 保 支付款项 福费廷公司 进口方银行 出口方（卖方） 进口方（买方） 签订贸易合同 寄回承兑汇票 签订 融资 合同 ? 1.2.3 福费廷与一般的贴现的区别： 项 目 一般贴现业务 福费廷 追索 权