垄断优势理论.pdf

垄断优势理论 一、 理论背景 垄断优势理论突破了国际资本流动中完全竞争的假定。海默认为， 市场竞争是不完全竞争。而传统的解释国际资本流动的理论是要素禀 赋理论，该理论认为各国的产品和生产要素市场是完全竞争的，资本 从“资本过剩”的国家向“资本稀缺”的国家，国际资本流动的根本原因 在于各国利率的差异，对外投资的主要动机是追求较高的利率，海默 认为，这种理论已不能科学的解释战后迅速发展的国际直接投资的现 实。 二、 基本内容： 1、 跨国公司垄断优势的主要表现 由于跨国公司在进行对外直接投资时，相对于东道国厂商处于较 为不利的地位，跨国公司必 利用市场的不完全性和自身的垄断优势 来抵消东道国厂商所持有的优势，补偿在东道陌生环境中投资所增加 的成本，垄断优势主要由以下六方面： （1） 技术优势。拥有先进技术是跨国公司最重要的垄断 优势。跨国公司的新产品开发技术是其技术优势中最实质的部 分，跨国公司的许多开发、研究所取得的成果，投入生产过程后， 必然要走向产品异质化，异质化有助于企业免受同行业仿造，又 可以扩大市场占有量，扩展原有的优势。 （2） 先进的管理技经验。跨国公司在长期的世界市场竞争 中总结出一套适应现代化生产过程的先进管理技术，大大优化 公司的生产经营活动和资源的有效配置，这是东道国企业无法 比拟的优势。 （3） 雄厚的资金实力。大型跨国公司的资金有两部分构 成，一部分是公司自有资金，另一部分是金融市场上融通的资 金，一方面跨国公司可以灵活调度自有资金，另一方面，跨国公 司在国际金融市场上利用其良好的资信顺利融资，降低融资成 本。 （4） 相对全面且灵通的信息。大型跨国公司拥有先进的 通讯设备，分支机构遍布全球，收集的信息不仅全面而且可以 得到及时的处理当今世界是一个信息化的世界，一个企业的成 功与失败与他所具有的信息密切相关。 （5） 规模经济优势。跨国公司利用各国生产要素的差异， 通过横向一体化取得内部规模经济优势，提高公司获利能力。内 部规模经济会导致同行业在地域上的集中，形成外部规模经济， 跨国公司可以通过纵向一体化取得外部规模经济并使之转化为 公司内部的利润。 （6） 全球性的销售网络。大型跨国公司历史悠久，影响 面广，产品更易打入国际市场，特别是这些大型跨国公司有自 己独立的销售网络，与国际包销商建立长期而稳定的业务联系， 销售成本低。 2、 市场部完全的表现 （1） 产品和生产要素市场不完全，即有少数买主或卖主 能够通过控制产量来影响市场价格的决定。 （2） 规模经济引起。规模经济的结果是使企业在本行业 中处于垄断地位，达不到这种规模的中小企业被挤出，从而导 致不完全竞争的出现。规模经济包括内部规模经济和外部规模 经济。内部规模经济导致厂商单位产品成本的直接降低，而外 部规模经济则导致同行业生产集中度提高。 （3） 政府干预经济而导致市场不完全，政府干预必然打 破市场部完全性。 （4） 关税引起市场不完全。发达国家实行战略性贸易政 策，保护或支持特殊行业，设置关税壁垒，发展中国家保护幼稚 民族工业设置关税壁垒。 因此，可被认定为企业对外直接投资的必须满足两个条件： （1） 企业 自身必 具有竞争优势，足以抵消相对的成本 劣势和风险。 （2） 市场必 是不完全的，即如果市场满足完全竞争条 件，就不可能产生跨国公司，尤其是生产领域较高纵向一体化 的跨国公司。 三、 评价 垄断优势理论为海外直接投资理论的发展奠定了基础，首次提出 了不完全竞争市场是导致国际直接投资的根本原因，提出了垄断优势 是实现对外直接投资获利的条件，提出了差异化能力是对外投资的根 本原因，提出了垄断优势是实现海外对外直接投资获利的条件，提出 了差异化能力是对外直接投资的重要优势，而且还提出寡占反应是导 致对外投资的主要原因。但也有其局限性，主要是对美国跨国投资研 究成果，研究对象主要是大型跨国公司，对发