中央银行的产生与发展课本.ppt

第四节 央行的资产负债 业务 一、资产负债表 货币当局资产负债表单位：亿元 报表项目 2003.12 报表项目 2003.12 国外资产 31141.85 储备货币 52841.36 外汇 29841.80 货币发行 21240.48 货币黄金 337.24 金融机构存款 22558.04 其他国外资产 962.81 非金融机构存款 9042.84 对政府债权 2901.02 发行债券 3031.55 对存款货币银行债权 10619.47 国外负债 482.58 对特定存款机构债权 1363.34 政府存款 4954.71 对其他金融机构债权 7255.95 对非金融机构债权 206.25 其他资产 8516.19 自有资金 219.75 其他负债 474.11 总资产 62004.06 总负债 62004.06 ?二、中央银行的负债业务 1、货币发行业务。 是央行主要的负债，为商品流通和交换提供手段，也相应筹集了社会资金。 社会集团和个人持有对中央银行的债权 2、经理国库业务。 3、集中存款准备业务 4、资本业务：筹集、维持和补充自有资金的业务。 中央银行自有资金（资本）形成途径有三条： 政府出资； 地方政府或国有机构出资； 私人银行或部门出资。 三、中央银行的资产业务 1、再贷款和再贴现业务 短期贷款为主； 不以盈利为目的； 不直接对企业和个人发放贷款。 控制对财政的放款； 央行贷款特征 央行贷款是商业银行基础货币的重要来源。 对象主要是商业银行和国家财政。 第二十八条　中国人民银行对商业银行贷款期限不得超过一年。 （2）再贴现 Rediscount 再贴现：商业银行和其他金融机构将已贴现的未到期票据，转让给中央银行以换取资金的行为。 对央行：再贴现是买进票据，让渡资金 对商业行：再贴现是卖出票据，获得资金 再贴现一般为3个月，最长不超过6个月 商业银行用客户贴现过的面值100万元的票据，向中央银行再贴现；假定商业银行实际取得贴现额88万元，票据到期日为180天，按月利率计算（6个月) 2、央行的证券买卖业务 与准备金政策和再贴现相配合，调节控制货币供应量； 缓解财政收支不足； 协助政府的公债发行与管理。 不能在一级市场上购买，只能在二级市场上购买； 不能购买市场流动性差的有价证券，主要是政府债券 应注意 3、央行金银外汇储备业务 稳定币值， 稳定汇价， 调节国际收支。 央行保管经营外汇的意义 第四节 货币政策 货币政策的概念： 是指中央银行通过控制货币与信贷总量，调节利率和汇率水平等，以影响社会总需求和总供给，促进宏观经济目标实现的方针和措施的总称。 货币政策的构成要素 最终目标，操作目标和中介目标， 政策工具，作用过程（传导机制）， 有效性。 1.货币政策目标 四大经济目标 （1）稳定物价 （2）充分就业 （3）经济增长 （4）国际收支平衡 （2）货币政策目标的内容 物价稳定 衡量指标：国民生产总值平减指数，消费物价指数，批发物价指数。 充分就业 3% - 6%的自然失业率 经济增长 衡量标准：国内生产总值、国民收入的增长率和人均国内生产总值或人均国民收入的增长率。剔除物价因素变动的影响 国际收支平衡 （3）货币政策目标的相互关系 物价稳定与充分就业：表现为菲里普斯曲线； 物价稳定与经济增长：长期有一致性，短期轻微通胀既可能促进经济繁荣，又可能引发严重通货膨胀； 物价稳定与国际收支平衡：难以同时兼顾，通货膨胀也会影响国际收支平衡； 经济增长与国际收支平衡：有一致，也有经济增长导致国际收支逆差； 经济增长与充分就业：一般比较同步。 制止通货膨胀、充分就业、经济增长、BP平衡 充分就业、收入合理增长率、低通货膨胀、BP均衡 稳定物价、稳定经济增长、BP均衡、充分就业、资源合理配置、收入均等化 保卫马克 保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长 各国货币政策目标的选择 2、货币政策工具 一般性货币政策工具 选择性货币政策工具 其它工具 中国货币政策工具 （1）一般性货币政策工具 1、含义： 总量调节工具。它通过调节货币和信贷的供给影响货币的总量，对于经济活动的各个方面都产生影响。 2、种类 存款准备金制度 再贴现政策 公开市场业务 A 存款准备金制度 1、基本内容： 适用对象；比率；计提基础 2、作用机制： 改变货币乘数，引起Ms变化；影响准备金的需求；宣示效果。 3、政策效果： 优点：效果明显；普遍性； 缺点：过于猛烈，不能频繁变动。 B 再贴现政策 1、含义： 商业银行为弥补营运资金的不足，将由贴现取得的商业银行票据提交中央银行，请求中央银行以一定的贴现率