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2020 年 4 月 8 日星期三 31 一、 BSI 和 LSI 在应收外汇帐款中的应用 ? 1 、 BSI 法： Borrow: 借入同应收帐款的外汇金额相同的外汇，从 而将时间风险从未来转移到现在的办汇日； Spot: 通过即期合同将借入的外币卖给银行换回本币； Invest: 持有应收帐款的出口商可以将兑换的本币用于 投资并获得一定的投资收益。 2020 年 4 月 8 日星期三 32 BSI 在应收外汇帐款中举例 ? 日出口商 90 天后有一笔价值为 ＄ 500 万的出口应 收帐款，签约时即期汇率为 ＄ 1 ＝ JPY120 ，折日 元 60000 。 ? 为了避免 90 天后日元对美元汇率升值的外汇风险， 该出口商决定用 BSI 法，对 ＄ 500 万的出口应收帐 款进行风险防范。 2020 年 4 月 8 日星期三 33 操作 1 、出口商从银行借入 ＄ 500 万的外币贷款，期限 90 天， 月息 4.17 ‰ 。 支付利息费用约 ＄ 6.25 万。从而消除 时间风险。 2 、将借入外币换为本币，从而消除汇兑风险。按汇率 ＄ 1 ＝ JPY120 折成 JPY60000 万，向银行支付卖汇 成本 5 ‰ ， 即 ＄ 2.5 万。 3 、出口商将 JPY60000 万存入银行（购买短期债券）， 期限 90 天，年息 4 ％。到期连本带利 JPY60600 万。 202