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工程项目财务分析 - 第一讲 ? 固定资产 ： 指使用期限超过一年的建筑物、机器、机械、 运输工具及与生产经营有关的设备、器具、工 具等。这些资产的建造或购置过程中发生的全 部费用即构成固定资产投资。 ? 无形资产 ： 指专利权、商标权、著作权、土地使用权、非 专利技术和商誉等。 ? 递延资产 ： 主要指开办费用，包括筹建期的人员工资、办 公费、培训费、差旅费、印刷费和注册登记费 等 ? 流动资金 ： 是指为了维持生产所占用的全部周转资金。 流动资金 = 流动资产 - 流动负债 ? 流动资产 ： 包括各种必要的现金，各种存款、应收和预付款 项、存货（原材料、半成品、产成品）。即维持 一定的生产规模所需要的最低周转资金和存货。 ? 流动负债 ：主要是指应付帐款 流动资产构成 流动资产 存货 原材料 辅助材料 燃料 其它外购品 在产品 产成品 修理用备品备件 协作件 半成品 低值易耗品 包装物 其它外购材料 现金及各种存款 应收及预付款 短期投资 销售（营业）收入估算 ? 销售（营业）收入 是指销售产品或者提供服务取得的收入。生产多 种产品和提供多项服务的，应分别估算各种产品 及劳务的销售收入。对那些不便于按详细的品种 分类计算销售收入的，可采取折算为标准产品的 方法计算销售收入 。 ? 项目产品竞争价格分析 ? 各年销售量预测 成本费用估算 ? 成本费用 是指项目生产运营支出的各种费用。 ? 分类： 按成本计算范围分为单位产品成本和总成本费用； 按成本与产量的关系分为固定成本和可变成本； 按财务分析的特定要求分为总成本费用和经营成本。 ? 成本估算应与销售收入的计算口径对应一致，各 项费用划分清楚，防止重复计算或者低估费用支 出。 费用功能法 总成本费用 营业成本 直接费用 直接材料 直接工资 其它直接费用 制造费用 车间管理人员工资 折旧费 修理费、物料消耗 其它制造费用 管理费用 销售费用 财务费用 公司管理人员工资 折旧费、摊销费 修理费、物料消耗 房产税、车船税、土地使用税 其它管理费用 运输费、包装费、保险费、差旅费、广告 费 销售机构人员工资、折旧费等 借款利息 汇兑净损失、银行手续费、其它筹资费用 费用性质法 经营成本＝总成本费用－利息支出－折旧、摊销费 总成本费用 外购材料 外购燃料 外购动力 工资及福利费 修理费 其它费用 利息支出 折旧费 摊销费 不属于现金流出 经营成本 经营成本的估算 ? 经营成本 = 总成本费用 - 折旧费 - 维简费 - 摊销 费 - 利息支出 ? 经营成本 = 外购原材料及动力费 + 工资及福 利费 + 修理费 + 其它费用 成本费用中的固定资产折旧费 我国实行固定资产分类折旧制度。 直线折旧 : 年限平均法 工作量法 ? ? 折旧年限 净残值率 固定资产原值 年折旧额＝ ? ? 1 折旧额计算方法 直线折旧法 加速折旧法 年限平均法 工作量法 双倍余额递减法 年数总和法 ? ? 定工作 预计使用期内完成 净残值率 固定资产原值 单位工作量折旧额＝ ? ? 1 成本费用中的固定资产折旧费 加速折旧 : 双倍余额递减法 其中 最后两年 年数总和法 折旧年限 固定资产净值 年折旧额＝ ? 2 产原值－累计折旧额 固定资产净值＝固定资 ? ? 2 1 净残值率 固定资产净值 年折旧额＝ ? ? ? ? 当年折 净残值率 值 年折旧额＝固定资产 ? ? ? 1 ? ? 2 1 ? ? ? 折旧年限 折旧年限 固定资产已使用 折旧年限 当年折旧率＝ ? 例某企业一台专项设备账面原价为 160 000 元，预计折旧年限为 5 年，预计净残值 5 000 元。分别用直线折旧法、双倍余额递减 法、年数总和法求其折旧额。 年 限 直线折旧法 双倍余额递减法 年数总和法 折旧率 年折 旧额 折旧 率 年折旧额 折旧率 年折 旧额 1 19.375% 31000 40% 64000 5/15 51667 2 19.375% 31000 40% 38400 4/15 41333 3 19.375% 31000 40% 23040 3/15 31000 4 19.375% 31000 14780 2/15 20667 5 19.375% 31000 14780 1/15 10333 成本费用中的无形、其他资产摊销费 ? 无形资产原值按无形资产的有效使用期平均摊销， 并计入成本费用。摊销期限不少于 10 年。 ? 其他资产指不能全部计入当期损益，需要分期摊 销计入成本的各项费用。如开办费、租入资产改 良费。开办费按不少于 5 年的期限摊销。租入资 产改良费按租赁期限摊销 税金属于财务现金流出，合理计算各种税费，是正确计算 项目效益与费用的重要基础。进行分析时应说明税种、税基、税 率、计税额等。 税