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什么是证券自营商？投资者如何在证券公司开立帐户？ 证券自营商是在证券市场为自己买卖证券的专亚征券 经营者。他与证券经纪人不同，经纪人与顾客关系是代理人和本人的关系，而自由商与顾客的关系则是本人与本人的关系，他们不是替顾客买卖证券，而是为自己买卖，他们的收入不是替客户买卖证券所收取的佣金，而是买卖证券得到的差价。根据证券自由商的业务范围，分为两种类型。 ―直接经营人。直接经营人就是在交易所注册的，可以直接在交易大厅买卖证券的会员。他们与经纪人不同，他们是替自己买卖证券，其利润来源于短期股票价格的变动。这种会员不需支付佣金，随时随地观察市场变化，抓住时机买卖证券，从中获利，所以，他们处在比较有利的地位。直接经营人的活动有利于扩一大股票市场交易。 ―零数交易商。证券交易所通常以一定的股票数如 100 股或 1000 股为交易单位，如顾客委托买卖的股票数少于一个交 易单位包含的股数，就是零数交易。如交易所以 100 股作一 交易单位，那么买卖 l 一”股股票，就是零数交易。专门经营 零数交易的交易商称为零数交易商。一般情况下，当证券公 司收到零数委托时，它就把该项委托交给零数交易商，以便 在交易所买卖成交。零数交易商不能收取佣金，他们的收入 来源是股票的交易差价，即以低于整份交易的价格从证券公 司的客户手中购买股票，然后以高于整份交易的价格卖给零数股票的购买者。根据交易所的规定，零数交易商无论市场情况是否对他有利，都得以本人的身份买卖证券。所以，他的利润大小受股票市场变动影响很大。零数交易商对股票市场来讲是很重要的一环，因为零数交易商使小额投资者也能参加交易所的股票买卖，促进小额零散资金投资购买股票，这有助于企业资金来源分散化，有利于小额资金对大额资金的控制（通过控股公司的控股权） ，有利于某些产业的迅速形成和发展。 投资者如何在证券公司开立帐户大智慧经典版？ 新的投资者在通过一家证券公司进行证券交易的活动之前，必须在该公司开立一个帐户，以便于公司从中了解：顾客的信用是否可靠，有无付帐能力，买卖的证券是否可靠。 在美国，各家证券公司主要向顾客提供四种帐户：第一种是“现金帐户”。它像一般的购物记帐帐户一样，有时会要求客户在户头一下存放一些现金。第二种是“保证金帐户”。客户在买卖证券时只需向经纪人交付部分价款作为保证金，其余部分由证券公司垫上作为给客户的货款。第三种是“联合帐 户”，多为夫妻俩合开。当两人中有一人亡故时， 另一人无需等待遗产判决便可直接出售该帐户户头下的证券。第四种是“个人退休金帐户”。凡投有参加任何公司企业养老保险计划的人，都可以选择一家证券公司开立这种帐户，每年从自己 的收入中提出不超过 15 ％的钱投入该帐户， 去购买证券或作为互助基金，这笔投资不用纳税。 投资者在证券公司开立帐户，首先要向证券公司提出申请，并提供自己的姓名、年龄、国籍、住址、电话号玛、社会保险卡号码、就业单位、收人、财产和银行往来等情况。公司同意后，便寄一份“客户认可书”让顾客签署，就算完成了开立帐户手续。开了帐户以后，要购买证券便可用电话委托证 券公司的经纪人办理，经纪人再通过委托室用电传或电话通 知该公司设在交易所内的交易站进行购买。买到证券后，经 纪人立即将数量、价格和交易时间等通知客户。随后证券公 司便给买主寄去正式的交易证明单。收到证明单后，买主须 在规定的清偿日期内，一般为 5 个营业日，不包括星期日和 节假日支付购买价款和佣金。公司可将清偿时间延至 7 夭。 若 10 天后买主还不付款， 证券公司便有权出售买主的证券，如果亏损，完全由买主承担。如果是出售证券，寄给卖主的证明单会告知所得款数，证券公司会自动在清偿时间内，也是 s 个营业日将款项存人卖主的帐户，也可应卖主要求直接支付现金或支票。