《证券投资学作业》.docxVIP

IIMWF M owwIi M rtMifWQV Alt!! t iinvpuMVB ■■,»融， «证券投资学 » 课程作业 201 1 - 20 1 2学年 第 姓名： 专业： 金融学 班级： 金融5班 院（系）： 金融学院 成绩： 2012年6月01日 i欢在下载 作业一 题目：如何理解投资是稳妥的投机，投机是冒险的投资？ 内容：(1)基本含义 投资是指货币转化为资本的过程，是有实物投资和证券投资。是 以货币投资到企业，通过生产经营活动取得一定利润。 指经济主体为 了获得预期收益、预先垫付一定量的货币、实物或无形资产等资源， 以经营某项事业的经济行为。相较于投机而言，投资的时间段更长一 些，更趋向是为了在未来一定时间段内获得某种比较持续稳定的现金 流收益，是未来收益的累积。 投机指根据对市场的判断，把握机会，利用市场出现的价差进行 买卖从中获得利润的交易行为。是以货币购买企业发行的股票和公司 债券，间接参与企业的利润分配。投机是一种在不确定性投资环境中 的风险投资活动，投机是有风险的。 投机与投资的区别和联系 不同处在于： 第一、对待风险态度不同，证券投机是指在证券市场上，短期买 进或卖出一种或多种证券，以获取收益的经济行为。它是以获取较大 收益为目的，以承担较大风险为代价的。投资者是风险回避者，他们 购买证券一般希望获取稳定收益，本金又相对安全。 第二、从投资的时间长短来看，投资者着眼于长远利益，买入证 券往往长期持有，按期收取稳定的股息和资本增值， 而投机者热衷于 在短期的股价变动中获取价差收益，因此买卖极其活跃。 第三、从分析方法看，投资者注重证券内在价值的分析和评价， 常用基本分析法，而投机者关心市场价格的变动，多用技术分析法。 相同处在于： 第一、两者都以获得未来货币的增值或收益为目的而预先投入 货币的行为，即本质上没有区别； 第二、两者的未来收益都带有不确定性，都要承担本金损失的 风险。 综上所述：在风险倾向方面，投资的主旨是安全第一，投机 的主旨是利益第一。 投机和投资的区别是相对的。在很多情况下，二者是可以相互转 化的。投资者购入证券后准备长期持有，但是因短期内证券价格大幅 飙升而卖出，投资就变成了投机。反之，如投机者买入证券后被套牢 而不得不长期持有，投机就变为了投资。一次良好的投资，实质上就 是一次成功的投机。 作业二 题目：说明证券市场与一般商品市场的区别 内容：(1)基本含义： 证券市场是证券发行和交易的场所。从广义上讲，证券市场是 指一切以证券为对象的交易关系的总和。 从经济学的角度，可以将证 券市场定义为：通过白由竞争的方式，根据供需关系来决定有价证券 价格的一种交易机制。在发达的市场经济中，证券市场是完整的市场 体系的重要组成部分，它不仅反映和调节货币资金的运动， 而且对整 个经济的运行具有重要影响。 具体表现在： 第一、交易对象不同。一般商品市场的交易对象是各种具有不同 使用价值、能满足人们某种特定需要的商品。 而证券市场的交易对象 是作为经济权益凭证的股票、债券、投资基金券等有价证券。 第二、交易目的不同。证券交易的目的是为了实现投资收益，或 为了筹集资金。而购买商品的目的主要是为了满足某种消费的需要。 第三、交易对象的价格决定不同。商品市场的价格，其实质是商 品价值的货币表现，取决于生产商品的社会必要劳动时间。 而证券市 场的证券价格实质是利润的分割，是预期收益的市场表现，与市场利 率的关系密切。 第四、市场风险不同。一般商品市场由于实行的是等价交换原则， 价格波动较小，市场前景的可预测性较强，因而风险较小。而证券市 场的影响因素复杂多变，价格波动性大且有不可预测性，投资者的投 资能否取得预期收益具有较大的不确定性，所以风险较大。 作业三 题目：查阅〈〈证券法》、〈〈证券投资基金法》，说明证券投资基金的投 资限制与投资组合的要求？ 内容： 证券投资基金的投资限制： 投资对象的限制。基金应主要投资于各类有价证券，包括 上市股票、股权凭证、认股权证、政府债券、公司债券、金融债券等。 同时，基金还要把资金存放于金融机构或购买商业票据， 以保证基金 资产的流动性。 投资数量的限制。为了分散投资风险及避免过分影响市场 价格，对基金的投资数量要进行一定的限制。 ?取得同一种类股票的限制。投资于任何一公司股票的股份总额 不得超过该公司已发行股份总数的一定比例。 ?对于同一种股票的投资限制。即基金对于每一个公司证券的投 资额不得超过该基金资产净值的一定比例。其目的在于防止基 金投资对象单一而不能分散风险，也是为了防止基金组织控制 某一上市公司的股份。 运用方法限制。各国(地区)的证券投资法规还对基金组织 运用其财产从事的一些行为进行限制。 ?禁止与基金本身有关的交易。如禁止利用基金财产买入基金