第8章表外业务风险和管理-PPT文档资料.pptVIP

金融衍生工具 期权（Option）合约实际上是一种选择权。在此合约中，其持有人有权利在未来一段时间内（或未来某一特定日期），以一定的价格向对方购买（或出售给对方）一定数量的特定标的物。 互换（Swap）是两个或两个以上的交易对手为达到转移、分散和降低风险及多方互利的目的，根据预先制定的规则，在一定时期内交换一系列款项的支付活动。互换主要有两种类型，即货币互换和利率互换 。 金融衍生工具的主要风险 金融衍生工具的主要风险有： （一）市场风险 （二）信用风险 （三）流动性风险 （四）操作风险 （五）基差风险 （六）法律风险 教父管金生的荣耀与凄惨生活 金融衍生工具的主要风险 （一）市场风险 定义：由基础资产的价格变动导致衍生产品价格或价值变动而引起的风险称为金融衍生产品的市场风险。 这种风险可能由经济（如相关金融资产价格变动、社会经济周期等）、政治、社会等因素导致 。 金融衍生工具的主要风险 （二）信用风险 由于衍生工具具有契约性，当合约的一方损失惨重时就极可能出现信用风险。 金融衍生工具的主要风险 （三）流动性风险 流动性风险可以分为资金风险和流通量风险 。 资金风险主要是指交易方在结算日或在被要求增加保证金时不能履行支付责任 。 流通量风险则指由于市场深度不够或市场混乱，金融机构在市场上不能以接近原价格的水平结束或对冲某一交易头寸。 金融衍生工具的主要风险 （四）操作风险