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如何计算应收账款的机会成本 一、应收账款产生的原因 　　随着商品经济的发展，商业信用的推行，应收账款数目明显增多，成为流动 资产管理中的一个重要项目。这里的应收账款是指因对外销售产品、材料、供应 劳务及其它原因，应向购货单位或接受劳务的单位及其他单位收取的款项，包括 应收销货款、其他应收款、应收票据等。 　　应收账款的存在是企业采取赊销或分期付款方式引起的。这种促销方式虽然 能扩大企业的产品销售量， 但也使企业承担坏账损失的风险。然而现代市场经 济中，赊账己被认为是一种通用的交易形式。对应收账款产生原因可概括如下: 　　 (一)商业竞争。这是发生应收账款的主要原因。在社会主义市场经济条件下， 存在着激烈的商业竞争，竞争机制的作用迫使企业以各种手段扩大销售。除了依 靠产品质量、价格、售后服务广告等外，赊销也是扩大销售的手段之一。对于同 等的产品价格、类似的质量水平、一样的售后服务，实行赊销的产品或商品的销 售额将大于现金销售的产品或商品的销售额，这是因为顾客将从赊销中得到好处。 出于扩大销售的竞争需要，企业不得不以赊销或其他优惠方式招揽顾客，于是就 产生了应收账款。由竞争引起的应收账款，是一种商业信用。 　　 (二)销售和收款的时间差距。商品成交的时间和收到货款的时间常不一致， 这也导致了应收账款。由于时间差而造成的应收账款，不属于商业信用，因为这 种应收账款不是由于购销双方根据信用协议规定而产生的。这种资金垫付在结算 过程中的应收账款对双方均无利益，这只是结算手段落后造成的，结算手段越是 落后，结算所需时间越长，销售企业只能承认这种现实并承担由此引起的资金垫 支。应收账款管理的目标就是求得利润，而时间差距是由客观条件决定的，不是 由企业的主观因素造成的，企业无力也无法完全消除此客观存在的时间差距。因 而它不是应收账款管理的主要内容。 　　二、应收账款的作用 　　 (一)增大销售，增强市场竞争力。在市场经济条件下，存在着激烈的商业竞 争。采用先提供商品或劳务后收款的赊销政策，实际上是企业向客户提供了两项 业务:一是向客户供应了商品或劳务;二是在一定的赊销期内向客户提供了资金。 因此在商业竞争中除了依靠产品质量、价格、广告、售后服务等以外，赊销也是 一种扩大销售的手段之一，尤其在银根抽紧、市场疲软、资金缺乏以及企业为了 开拓新市场、推销新产品、增强市场竞争力时，更具有十分重要的意义。 　　 (二)减少存货，加速资金周转。企业持有产成品存货，要追加管理费、仓储 费和保险费等支出相反，企业持有应收账款则无需上述支出。因此，无论是季节 性企业还是非季节性企业，当产成品存货较多时，一般都可采用较为优惠的信用 条件进行赊销，把存货转化为应收账款，减少产成品存货，节约各种支出。 　　三、应收账款成本 　　应收账款是企业的一项资金投放，是为了扩大销售和盈利而进行的投资。而 投资肯定要发生成本，这就需要在应收账款信用政策增加的盈利和这种政策的成 本之间作出权衡。应收账款成本也就是持有应收账款需付出的代价，这种代价主 要表现在以下几个方面: 　　 (一)机会成本。企业为了促销而采用信用政策，这便意味着它不能及时收回 货款，而相应要长期地为客户垫付一笔相当数量的资金。这笔资金如果不投放于 应收账款上 (如剔除因赊销而扩大销售量这个因素)，可用于其他项目或存入银行 而获取收入，如投资于有价证券便会有利息收入。这种因投放于应收账款而放弃 的其他收入，即应收账款的机会成本，这种成本一般按有价证券的利息率计算。 　　 (二)管理成本。应收账款的管理成本主要内容有:客户信誉情况调查的费用、 账户记录和保管的费用、应收账款催收的费用、应收账款的收账费用、收集信息 等其他费用。一般讲，应收账款的管理费用在一定数额下是相对固定的，但当一 定时期企业应收账款有很大变化时，其管理成本也会随着发生变化。如收账费用 会明显随着应收账款增加而大大提高。 　　 (三)坏账损失成本。对于应收账款来讲，最大的风险便是坏账损失。这不但 不能使企业收回货款，实现利润，而是使企业连本金都不能回收。一般坏账损失 成本与企业应收账款规模成正比例关系，企业越要运用商业信用来扩大销售，就 越可能要承受坏账损失的风险。 　　四、机会成本的计算方法及其对企业收益的影晌 　　 (一)第一种方法:根据销售额来计算。 　　由公式 :应收账款占用资金= 日销售额×平均收现期 　　应收账款机会成本=应收账款占用资金×资金成本率推出: 　　应收账款机会成本= 日销售额×平均收现期×资金成本率。 　　 [例]某企业现在的经营情况和信用政策如表 1 所示。该厂目前生产能力还有 剩余，即增加产量只