原创力文档- 1、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。。
- 2、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击 这里二次下载。
- 3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
- 4、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
- 5、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 6、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 7、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次， 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多
课后练习——投资组合理论
1． 两种证券 A 和 B 的收益率﹑概率分布如下：
状况 RA RB 概率
繁荣 5% 30% 0.4
正常 15% 10% 0.4
衰退 25% -10% 0.2
要求：
（1） 计算证券 A ﹑证券 B 各自的预期收益率和收益率的方差。
（2 ） 找出使 A﹑B 证券组合具有最小方差的投资组合的权重。
（3 ） 上述投资组合的无风险报酬率是什么？
2 ． A﹑B 两种股票以及市场证券组合 M的预期收益率和概率如下表所示。
经济状况 各种状况发生的概率 各种状况下的收益率
RA RB M
繁荣 0.2 40% 50% 40%
正常 0.5 0 5% 15%
衰退 0.3 -10% -5% -15%
要求：
（1） 分别计算股票 A 和 B 的预期收益率，再计算证券组合（ AB）的收益率。证券组合（ AB）中包
括 50%的 A 和 50%的 B。
（2 ） 计算股票 A ﹑B 和证券组合（ AB）的标准差（保留两位小数）。若两个单个股票标准差的平
均值等于两证券组合标准差，则我们应对两种股票之间的相关性作何评价？
3 ． 证券 A 和 B 的收益率及其概率分布如下：
状况 RA RB 概率
1 10% 20% 0.4
2 20% 0 0.4
3 30% -20% 0.2
从以上数据可算出：
证券 期望收益率 方差
A 18% 0.56%
B 4% 2.24%
要求：
（1） 计算由 10% 的证券 A 和 90% 的证券 B 组成的证券组合的期望收益率及收益率的方差。
（2 ） 假设某投资者只能在 A 和 B 两种证券中投资。 由于 A 既有较高的期望收益率又有较低的风险，
任何一个理性的风险厌恶型投资者都不会选择投资于 B 证券。请说明你是否同意以上观点，
为什么？
文档评论（0）