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财务管理财务报表企 业经理财务报表分析 第一章财务报表分析的意义 第一节会计的功用、使用者和决策 一、财务信息和决策 财务报表反映是企业的财务信息，那么什么是企业的财务信息呢？我们给 的基本定义是： 财务信息是用数值术语来表示有关一个企业的信息。① 财务信息的例子如下： 2002 年销售额为 1.5 亿元； 2001 年的管理费用比上年同期减少了 10% ； 2001 年现金分配股利总额达到 1000 万元。 财务信息的主要来源是企业所编制的财务报表，而财务报表有是通过企业会计 部门所负责的财务会计系统产生的，因此了解一些财务会计知识对于我们分析 财务报表无疑是十分有益的。 一个被广泛认同的会计的定义为： 会计的任务是企业为它的不同利害集团编制相关的财务信息。这些财务信 息的作用是影响这些利害集团的决策。② 会计的这一定义可以从两方面理解： 其一，会计的这一定义是从其对与企业有不同利害关系的社会各类成员的功用 的角度给定的。这一功用便是帮助人们对一个企业的信用级别、偿债能力、投 资价值等等做出判断和决策。 其二，会计是一信息系统，该系统输入的是记载企业各类经济活动的原始数 据如销售数据、工资费用数据等等，然后按照一定的规则对这些数据进行加 工，输出的便是财务信息。这些财务信息服务于企业的不同利害关系集团的决 策。会计信息系统的图示如下： 经济活动的财务报表 原始数据 加工 输入 使用者 图 1.1 会计是一信息系统 注①、②：见ACCA 《财会资格证书》培训教材《财务报表解释》 图 1.1 中提到的“规则”、“分类帐”和“财务报表”都是本书稍后要阐述的 内容。 二、会计信息的使用者 会计信息的主要使用者是与企业有利害关系的集团，它们包括：股东或所有 者，即拥有企业股权或所有权的人；债权人，即用赊销的方式向企业提供产品 或劳务的供应商，或向企业贷款的银行；雇员，即目前在企业工作或可能为企 业工作的人；政府，即向企征税和监察企业执行各种法规情况的税务局、工商 行政管理局以及其它相关的政府部门；经理，计划、组织和控制企业经济活动 的人。他们之间的关系如图 1.2 所示： 企业经理层 商品供应商 商业债权人 ③ 图 1.2 会计信息使用集团之间的关系 与企业有关的利害关系集团除了上述之外还应包括顾客、公众和竞争对手，这 些会计信息的使用者对于财务信息的不同需求描述如下： （一）公司股东 公司股东是公司的直接投资者或购买公司股票的人。他们要作的决策往往在 于是否向某一企业进行投资或是否保留其在某一企业的投资。为了作出这类决 策，股东需要估计企业的未来收益与风险水平。因此，他们对企业的获利能力 以及投资风险方面的信息感兴趣。 对于上市公司的股东而言，他们还会关心自己持有的公司的股票的市场价值。 公司的现金（货币资金）流入和流出方面的信息也会吸引他们的注意力，因为 良好的现金流量状况既可以使公司能顺利地维持其经营活动，还可以使公司在 分红时能考虑分发适度的现金股利。 （二）公司的贷款提供者 公司贷款提供者可以分为短期贷款者和长期贷款者。其中，短期贷款者提供的 贷款期限在 12 个月以内，他们对公司资产的流动性的关心甚于对其获利能力的 关心。长期贷款者则关心其利息和本金是否能按期清偿。对企业而言，能按期 清偿到期长期贷款及利息，应以具有长期获利能力及良好的现金流动性为基 础。 （三）商品和劳务供应商 商品和劳务供应商与公司的贷款提供者的情况类似。他们在向公司赊销时提供 商品或劳务后即成为公司的债权人。因而他们必须判断企业能否支付所需商品 或劳务的价款。从这一点来说，大多数商品和劳务供应商对公司的短期偿债能 力感兴趣。另一方面，某些供应商可能与企业存在着较为持久的稳固的经济联 系。在这种情况下，他们又对企业的长期偿债能力感兴趣。 四、公司的管理团队 公司的管理团队受公司股东的委托，对公司股东投入公司的资本的保值和增值 负有责任。他们负