2021年证券从业资格考试证券投资基金重点.doc

TIME \@ "yyyy'年'M'月'd'日'" 2020年5月14日 2021年证券从业资格考试证券投资基金重点 证券基金 第一章证券投资基金概述 第一节证券投资基金概概念和特点 证券投资基金是指经过发售基金份额，将众多投资者资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合方法进行证券投资一个利益共享、风险共担集合投资方法。 基金投资者、管理人、托管人是基金动作中关键当事人。 组织形式：契约和企业； 动作方法：封闭和开放式。 基金协议和招募说明书是基金设置两个关键法律文件。 证券投资基金是间接投资工具。 各国称谓：美国：共同基金。英国和港单位信托基金。欧洲部分集合投资基金或集合投资计划。日本和台证券投资信托基金。 证券投资基金特点：集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全。基金管理人不参与基金财产保管，托管人保管基金财产。 证券投资基金和其它金融工具比较： 基金和股票、债券差异： 1反应经济关系不一样（股票全部权，债券 债权债务，基金 信托，是一个受益凭证）。 2所筹资金投向不一样。（股票和债券是直接投资工具，投向实业领域，基金间接投向有价证券等金融工具或产品。） 3投资收益和风险大小不一样。（股票高风高收；债券低风低收；基金风险适中、收益相对稳健。） 基金和银行储蓄存款差异： 1性质不一样（基金是一个受益凭证，银行储蓄表现为银行负债，是一个信用凭证，银行对存款者负有法定保本什息责任。） 2收益和风险特征不一样。（基金收益含有一定波动性，风险较大，银行存款利率相对固定） 3信息披露程度不一样。基金定时披露，银行不需要。） 第二节? 证券总投资基金动作和参与主体 基金运作包含基金市场营销、募集、投资管理、资产托管、份额登记、基金估值和会计核实、基金信息披露及其它基金动作活动在内相关步骤。 管人角度：营销、投资管理、后台管理三部。 基金市场参与主体：基金当事人、基金市场服务机构、监管和自律机构三大类。 基金当事人包含：基金份额持有些人、基金管理人和基金托管人。 基金份额持有些人即基金投资者，是基金出资人、基金资产全部者、和基金投资回报受益人。 中国基金份额持有些人享受以下权利：分享基金财产收益，参与分配清算后剩下基金财产，依法转让或申请赎回其持有基金份额，根据要求要求召开 基金份额持有些人大会以，对基金份额持有些人大会审议事项行使表决权，查阅或复制公开披露基金信息资料，对管理人、托管人、销售机构损害其正当权益行为依法诉讼，基金协议约定其它权利。 基金管理人：基金运作中含相关键作用。在中国，管理人只能由依法设置基金管理企业担任。 托管人：确保基金资产安全，基金资产由独立于管理人托管人保管。 托管人职责：资产保管、资金清算、会计复核、及对基金投资运作监督。在中国，托管人只能由依法设置并取得基金托管资格商业银行担任。 基金市场服务机构： 管理人和托管人既是当事人，又是基金关键服务机构。除管理人和托管人外，还有基金销售机构、注册登记机构、律师事务所、会计师事务所、基金投资咨询企业、基金评级机构等。通常只有机构用户可资金规模较大投资者才能够直接经过基金管理企业直接买卖基金份额。 销售机构：在中国，只有证监会认定机构才能从事基金代理销售，现在商业银行、证券企业、投资咨询机构、专业基金销售机构、及证监会要求其它机构均可向监会申请代销业务资格。 注册登记：负责基金登记、存管、清算、交收业务机构。具体业务包含：投资者基金账户管理、份额注册登记、清算及交易确定、红利发放、基金份额持有些人名册建立和保管。中国负担注册登记工作关键是基金管理企业本身中证登记结算企业（中国结算企业）。 基金监管机构： 自律机构：交易所和由管、托、或销机构等行业组织同业协会。 第三节基金法律形式 法律形式不一样，契约型和企业型。中国均为契约，企业以美国投资企业为代表。 契约基金依据基金协议论文一类基金。协议是要求基金当事人之间权利义务基础法律文件。中国，契约基金依据管理 人和托管人之间所签署基金协议设置。投资者取得份额后即成为当事人，享受权利义务。无独立法人地位。 企业型基金：独立法人地位股份投资企业。依据基金企业章程设置，投资者是企业股东，享受股东权，按所持有股份负担有限责任，分享收益。设董事会，代表投资者利益行使职权。不一样于通常股份企业，它委托基金管理企业 作为专业财务顾问来经营和管理基金资产。 契约和企业基金区分： 法律主体资格不一样：契约无法人资格；企业含有法人资格。 投资者地位不一样： 基金营运依据不一样：契约依据基金协议。企业依据基金企业章程。 契约和企业型基金没有基金规模区分。 第四节? 证券投资基金运作方法 运作方法不一样分为封闭基金和开放 封闭基金：协议期内，份额固定