投资项目可行性研究指南试用版.pdfVIP

目 录 目 录 财务评价 财务评价 财务评价是在国家现行财税制度和市场体系下，分析预测项 目的财务效益与费用，计算财 财务评价是在国家现行财税制度和市场体系下，分析预测项 目的财务效益与费用，计算财 务评价指标，考察拟建项 目的盈利能力、偿还能力、据以判断项 目的财务可行性。 务评价指标，考察拟建项 目的盈利能力、偿还能力、据以判断项 目的财务可行性。 （一）财务评价内容及步骤 （一）财务评价内容及步骤 财务评价是在确定的建设方案、投资估算和融资方案的基础上进行财务可行性研究。财务 财务评价是在确定的建设方案、投资估算和融资方案的基础上进行财务可行性研究。财务 评价的主要内容与步骤如下： 评价的主要内容与步骤如下： 1 1 （）选取财务评价的基础数据与参数，包括主要投入品和产品财务价格、税率、利率、汇 （）选取财务评价的基础数据与参数，包括主要投入品和产品财务价格、税率、利率、汇 率、计算期、固定资产折旧率、无形资产和递延资产摊销年限，生产负荷及基准收益率等基础数 率、计算期、固定资产折旧率、无形资产和递延资产摊销年限，生产负荷及基准收益率等基础数 据和参数。 据和参数。 2 2 （）计算销售 （营业）收入，估算成本费用。 （）计算销售 （营业）收入，估算成本费用。 3 3 （）编制财务报表，主要有：财务现金流量表、损益现金流量表、损益和利润分配表、资 （）编制财务报表，主要有：财务现金流量表、损益现金流量表、损益和利润分配表、资 金来源与运用表、借款偿还计划表。 金来源与运用表、借款偿还计划表。 4 4 （）计算财务评价指标，进行盈利能力分析和偿还能力分析。 （）计算财务评价指标，进行盈利能力分析和偿还能力分析。 5 5 （）进行不确定性分析，包括敏感性分析和盈亏平衡分析。 （）进行不确定性分析，包括敏感性分析和盈亏平衡分析。 6 6 （）编写财务评价报告。 （）编写财务评价报告。 （二）财务评价基础数据与参数选取 （二）财务评价基础数据与参数选取 财务评价的基础数据与参数选取是否合理，直接影响财务评价的结论，在进行财务分析计 财务评价的基础数据与参数选取是否合理，直接影响财务评价的结论，在进行财务分析计 算之前，应做好这项基础工作。 算之前，应做好这项基础工作。 1. 1.财务价格 财务价格 财务评价是对拟建项 目未来效益与费用进行分析，应采用预测价格。预测价格应考虑价格 财务评价是对拟建项 目未来效益与费用进行分析，应采用预测价格。预测价格应考虑价格 变动因素，即各种产品相对价格变动和价格总水平变动 （通货膨胀或者通货紧缩）。由于建设期 变动因素，即各种产品相对价格变动和价格总水平变动 （通货膨胀或者通货紧缩）。由于建设期 和生产经营期的投入产出情况不同，应区别对待。基于在投资估算中已经预留了建设期涨价预备 和生产经营期的投入产出情况不同，应区别对待。基于在投资估算中已经预留了建设期涨价预备 费，因此建筑材料和设备等投入品，可采用一个固定的价格计算投资费用，其价格不必年年变动。 费，因此建筑材料和设备等投入品，可采用一个固定的价格计算投资费用，其价格不必年年变动。 生产运营期的投入品和产出品，应根据具体情况选用固定价格或者变动价格进行财务评价。 生产运营期的投入品和产出品，应根据具体情况选用固定价格或者变动价格进行财务评价。 1 1 （）固定价格。这是指在项 目生产经营期内不考虑价格相对变动和通货膨胀影响的不变价 （）固定价格。这是指在项 目生产经营期内不考虑价格相对变动和通货膨胀影响的不变价 格，即在整个生产运营期内都用预测的固定价格，计算产品销售收入和原材料、燃料动力费用。 格，即在整个生产运营期内都用预测的固定价格，