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自 考 -财务管理学 第一章 财务管理总论 第一节 企业财务管理的概念 企业财务：企业财务活动，即企业再生产过程中的资金运动，一级企业财务关系，即企业资金运动所形成的 经济关系。 一、企业财务活动存在的客观基础 经济（ 1）从经济形态看 商品经济 （2）从运动机制看 市场经济 资金的实质是社会主义再生产过程中运动这的价值。资金是财务活动领域的基本细胞。 资金从静态看表现为来源，资产表现为占用。 企业的生产经营过程一方面表现为物资运动（实物形态） ，另一方面表现为自己运动（价值形态） 二、企业财务活动的内容 企业资金的循环：货币资金 — 购买（固定资金） 生产（生产储备资金、未完工产品资金） 销售（成品 资金） 货币资金 资金的周转：企业资金周而复始不断重复的循环 （一） 资金筹集：资金运动的起点，投资的必要前提 （二） 资金投放：资金运动的中心环节 决定未来经济效益的先天性条件 （三） 资金耗费：又是资金的积累过程，资金运动的基础环节 影响企业利润水平决定性因素 （四） 资金收入：资金运动的关键环节 关系着资金耗费的补偿，更关系着投资效益的实现 （五） 资金分配：资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程开始的前奏 三、企业同各方面的财务关系 （一） 企业与投资者和受资者之间的财务关系 所有权关系 （二） 企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系 债权关系、合同义务关系 （三） 企业与税务机关之间的财务关系 依法纳税和依法征税的税收权利义务关系 （四） 企业内部各部门之间的财务关系 资金结算关系 （五） 企业与职工之间的财务关系 在劳动成果上的分配关系 四、财务管理的内容和特点 本身的职能：组织、调节和监督 内容：筹集资金、投资管理、资产管理、成本费用管理、收入和分配管理 还包括企业设立、合并、分立、改组、解散、破产的财务处理。 价值管理，对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。 特点： 1.涉及面广； 2.灵敏度高； 3.综合性强 第二节 财务管理的目标 一、财务管理目标的作用和特征 财务管理目标 (理财目标 ) ：企业进行财务活动所要达到的根本目的 （一） 财务管理目标的作用 导向作用 激励作用 凝聚作用 考核作用 （二）财务管理的特征 相对稳定性：对客观规律性的一种概括 可操作性（可以计量、追溯、控制） 层次性：总体目标和具体目标 二、财务管理的总体目标 （一） 经济效益最大化：定性要求，合理 但缺少可操作性，不能计量，难以控制，难以追溯 （二） 利润最大化：利润额直观、明确，容易计算，便于分解落实 但利润额是绝对数，没反映出同投 入额的关系，不便于在不同时期、不同企业比较，片面强调利润额有可能追求短期利益。 (三 )权益资本利润额最大化：较好考核企业经济效益的水平，反映企业权益资本的使用效益；可以将年 初所有者权益按时间价值折现； 容易理解、 便于操作， 有利于落实 但注意协调利益关系防止过于向 股东倾斜，坚持长期利益原则，防止追求短期利益。 （四）股东财富最大化：针对上市公司，股票价格还受非经济因素影响 （五）企业价值最大化：企业潜在的获利能力，考虑了取得报酬的时间，考虑了风险和报酬关系，克服了 企业追求短期利益行为，考虑了股东、债权人、经理层、职工的利益； 但可操作性存在难以克服的 缺陷，贴现率难以预计，目标值是通过预测确定的。 在提供经济效益的总思路下，以履行社会责任为前提，谋求企业权益资本利润率的