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12/20/2019 ? Dr. Yuhchang Hwang ( 黄 钰 昌 ) 1 财务模型 -- 量本利 笔记 #6 Oct, 2004 12/20/2019 ? Dr. Yuhchang Hwang ( 黄 钰 昌 ) 2 量本利分析概述 ? 战略会影响公司的成本结构吗 ? ? 我们怎么评价和比较同一行业不同企业的经营效率 ? ? 不同企业可以选择自己的成本结构 ? 如 , 西南航空和联航 ? ? 成本结构的选择和企业策略息息相关 ? 同行业企业间成本结构比较基准 ? ? 为什么采用量本利分析 ? ? 超过一半的公司采用量本利分析 12/20/2019 ? Dr. Yuhchang Hwang ( 黄 钰 昌 ) 3 量本利分析是什么 ? ? 量本利考虑分析下当产量、价格、变动成本和固定成 本 变化 时下列因素之间的互动当产量、价格、变动成 本和固定成本 变化 时关系 ? 总收入 ? 成本 ? 营业收益 12/20/2019 ? Dr. Yuhchang Hwang ( 黄 钰 昌 ) 4 收入和成本动因 ? 收入动因 : ? 销售产品的数量和组合 ( 销量和组合 ) ? 销售价格 ( 定价决策 ) ? 营销 ? 成本动因 : ? 导致消耗资源的因素 ? 通常一个产品会有很多成本动因 ? 如 , Best blend coffee: ? Total costs= a x # of purchase order + b x # batches+ c x # setup+ d x # of setups+ e x # of roasting time + f x # of blending time +g x # of packaging time ? 成本动因是哪个？ a, b, c, …, 等 . 12/20/2019 ? Dr. Yuhchang Hwang ( 黄 钰 昌 ) 5 概念 -- 变动成本法和边际收益 销售收入 $1,000 销售成本 600 毛利 400 销售费用 50 管理费用 200 收益 ( 税前 ) $150 成本 : 制造成本，包括 变动和固定（粘性）的 传统财务报告 : 成本 : 销售和管理费用，包 括变动和固定（粘性）的 12/20/2019 ? Dr. Yuhchang Hwang ( 黄 钰 昌 ) 6 概念 -- 变动成本法和边际收益 收入 $1,000 变动制造成本 200 变动销售、管理费用 75 总边际贡献 725 固定制造成本 400 固定销售、管理费用 175 收益 ( 税前 ) $150 成本 : 所有变动成本 , 包括制 造和销售、管理费用 边际收益方法 : 成本 : 所有固定成本 , 包括制 造和销售、管理费用 12/20/2019 ? Dr. Yuhchang Hwang ( 黄 钰 昌 ) 7 利润等式 – 简单的模型 ? Π = TR - TC ? 定义 : X = 产量 P = 单价 VC = 单位变动成本 ( 假设只有一个成本动因 ) F = 总固定（粘性）成本 ? Π = 总利润 = TR - TC ? TR = 总收入 = P*X ? TC = 总成本 = (VC*X) + F 12/20/2019 ? Dr. Yuhchang Hwang ( 黄 钰 昌 ) 8 单位边际收益 (UCM) ? 单位边际贡献 ? 定义为 : ? UCM = P - VC ? 代表 价格超出单位变动成本 ? 利润等式变型 = 总减边际收益 ? = TR - TC = PX – [(X*VC) + F] = X(P-VC) - F = (X * UCM ) - F 总边际贡献 = 单位边际 贡献 x 总销量 总固定成本 12/20/2019 ? Dr. Yuhchang Hwang ( 黄 钰 昌 ) 9 汽车经销商的例子 ? P =$15,000 / 辆 ? 佣金 = 销售价格的 4% ? 广告费 () = $150 / 辆 ? 汽车成本 = $12,250 ? 固