操纵市场播报－王丽.pptxVIP

证监会处罚12起操纵市场案件;《证监会拟对12宗操纵证券市场案件作出行政处罚》 2015-10-23;处罚依据：《证券法》 第一百九十三条　发行人、上市公司或者其他信息披露义务人未按照规定披露信息，或者所披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，给予警告，并处以三十万元以上六十万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以三万元以上三十万元以下的罚款。 　　发行人、上市公司或者其他信息披露义务人未按照规定报送有关报告，??者报送的报告有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，给予警告，并处以三十万元以上六十万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以三万元以上三十万元以下的罚款。 　　发行人、上市公司或者其他信息披露义务人的控股股东、实际控制人指使从事前两款违法行为的，依照前两款的规定处罚。;第二百零三条　违反本法规定，操纵证券市场的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足三十万元的，处以三十万元以上三百万元以下的罚款。单位操纵证券市场的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以十万元以上六十万元以下的罚款。 第二百零四条　违反法律规定，在限制转让期限内买卖证券的，责令改正，给予警告，并处以买卖证券等值以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以三万元以上三十万元以下的罚款。;处罚结果 没收济南某投资管理有限公司违法所得20,820,449.17元，并处以62,461,347.51元罚款，对两名责任人员分别给予警告，并处以60万元罚款；没收北京某投资管理有限公司违法所得14,011,940.16元，并处以42,035,820.48元罚款，对两名责任人员分别给予警告，并处以60万元罚款，对其中一名责任人员采取5年证券市场禁入措施；责令北京某投资有限公司和深圳某投资有限公司依法处理非法持有的证券，没收北京某投资有限公司和深圳某投资有限公司违法所得855.87万元，并处以2,567.61万元罚款，对相关责任人员给予警告，并处以60万元罚款……;思考：市场操纵的原因分析;思考：如果阻止或减少市场操纵？;《中华人民共和国证券法(2014修正)》 第七十七条　禁止任何人以下列手段操纵证券市场： 　　（一）单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量； 　　（二）与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量； 　　（三）在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量； 　　（四）以其他手段操纵证券市场。 　　操纵证券市场行为给投资者造成损失的，行为人应当依法承担赔偿责任。 《证券市场操纵行为认定指引(试行)》 《证券市场内幕交易行为认定指引(试行)》 《股票发行与交易管理暂行条例》 《证券业从业人员资格管理办法》 《上市公司治理准则》 《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》 《中国证券监督管理委员会限制证券买卖实施办法》;立法：完善法律体系：内容具体、细化，系统性处罚；民事赔偿制度？搭便车（集体诉讼、代表人诉讼制度），赔付主体，不公平 公司：完善公司治理结构：加强对公司管理层的监督，及时有效进行信息披露 中小投资者：理性化投资、多样化投资、警惕性投资 监管机构：完善证券市场监管体制，加强信息披露的监管，更多执法权限？建立甄别证券市场操纵的技术系统，监控异常账户，重点案件快速调查 加强信息公开、行业自律，鼓励媒体监督 ;谢谢!